Investmentbolag
Investmentbolagen som gått bäst och sämst – så har Investor presterat under Forssell
Investor har varit börsnoterat sedan 1917. De senaste nio åren är det Johan Forssell som haft förtroendet att styra skeppet. Vid årsstämman i maj senare i år lämnar han dock över VD-rollen till en annan Investor-veteran, Christian Cederholm.
Afv har tidigare sammanställt att Investor anses vara köpvärt, enligt analytikerna. Efter vår sammanställning och bolagets rapport upprepade flera banker sin positiva inställning till Wallenbergarnas investmentbolag.
Inte Investor som avkastat mest bland investmentbolagen
Bure, Latour, Svolder och Creades är investmentbolagen som har avkastat mer än Investor under de nio år som Forssell varit VD. Trots ett tufft börsklimat för småbolagen de senaste åren, har Svolder lyckats leverera hela 492% i avkastning sedan 2015. Det kan jämföras med Investors 322% under samma period.
Afv analyserade just Svolder i september 2023. Du hittar analysen här.
Johan Forssell har skapat aktieägarvärde
Trots att vissa investmentbolag har överavkastat Investor, så kan Johan Forssell stå rakryggad med hela 17,2% i årlig genomsnittlig avkastning under sin tid som VD. Motsvarande siffra för storbolagsindexet OMXS30 ligger på 8,8%. Bägge värden inkluderar återinvesterade utdelningar och eventuella avknoppningar.
Investmentbolagens avkastning över tid
| Bolag | Återinvesterade utdelningar och avknoppningar 2015-idag (%) | CAGR | Återinvesterade utdelningar och avknoppningar 2004-idag (%) | CAGR |
| Bure | 805 | 27.5% | 6189 | 22.9% |
| Latour | 492 | 21.6% | 4005 | 20.3% |
| Svolder B | 466 | 21.0% | 2051 | 16.5% |
| Creades A | 401 | 19.4% | – | – |
| Investor B | 322 | 17.2% | 2358 | 17.3% |
| Lundbergföretagen | 238 | 14.3% | 1120 | 13.3% |
| Industrivärden A | 178 | 11.9% | 909 | 12.2% |
| Öresund | 89 | 7.3% | 920 | 12.3% |
| Kinnevik B | 17 | 1.8% | 492 | 9.3% |
| VNV Global | –27 | -3.5% | – | – |
| Karolinska Development B | –85 | -18.9% | – | – |
Källa: Factset
Afv räknar på avkastningen genom återinvesterade utdelningar och avknoppningar dagen de erhålls. Återinvesteringen sker till den nya kursen som är exklusive det utdelade värdet. Justeringen blir viktig i vår jämförelse då vissa bolag har delat ut innehav till sina aktieägare. Kinnevik är ett typexempel som har delat ut Zalando och Millicom, bland andra.
Sämst avkastning har de mer tillväxtorienterade investmentbolagen som Karolinska Development, VNV Global och Kinnevik stått för. Kinnevik är ensamt bland dessa om att ha haft en positiv avkastning sedan 2015, om än med blygsamma 17%.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.