Inga flaggförändringar i Fluicells nyemission

Emissionsguiden har tidigare skrivit om Fluicells företrädesemission av units som kan tillföra bolaget 30 Mkr och hissade i samband med det fyra flaggor. En av dessa berörde att Fluicell hade ett trängande kapitalbehov. Ytterligare en handlade om nyckelpersoners investeringar, som ansågs vara låga i relation till antalet insynspersoner. Dessa är tolv stycken till antalet, enligt ägartjänsten Holdings, och nyckelpersonernas åtagande i emissionen uppgår till 0,4 Mkr.

Efter en genomgång av bolagets prospekt hissas inga fler flaggor, och de tidigare hissade behålls.

Högre emissionskostnader

När Fluicell offentliggjorde villkoren för företrädesemissionen skulle emissionskostnaderna landa på 6 Mkr, motsvarande 20% av emissionslikviden. I prospektet står det att dessa kommer vara 7,7 Mkr, motsvarande 25% av beloppet de tar in. Detta beror förmodligen på att man fått in toppgarantiåtaganden sedan villkoren blev offentliga. Det gör att emissionen gått från att vara säkrad till 50% till nuvarande 81%. Ersättningarna till garanterna är 18% vid kontant ersättning alternativt 22% om ersättning tas ut i form av units. Detta anser vi vara en hög ersättning. Emissionsguiden hissade tidigare en flagga för hög emissionskostnad och en för dåligt garantiupplägg, vilka därmed kvarstår.

Aktien handlas för närvarande till 0,60 kr och teckningskursen är 0,11 kr per aktie (1,10 kr per unit), vilket innebär att de som tecknar gör det till rabatt om kursen står sig. Teckningsperioden löper från den 15 januari till och med den 29 januari.

Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om emissionen i samband med att utfallet kommuniceras.