Emissionsguiden
Inga flaggändringar i Divios nyemission
Emissionsguiden har tidigare skrivit om Divio Technologies företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 15,5 Mkr före emissionskostnader. Netto rör det sig om 12,1 Mkr.
I samband med den föregående artikeln hissade vi tre flaggor:
- Kapitalbehov i trängt läge
- Stor rabatt (initialt)
- Hög emissionskostnad
Efter en genomgång av bolagets memorandum ser Emissionsguiden inga skäl till att göra några flaggförändringar.
Divio har mottagit teckningsåtaganden om 3,3 Mkr (21,5% av emissionen). Insynspersoner står för 1,2 Mkr av detta (se tabell nedan). Totalt sett går deras ägande från 9,5 till 9% av aktierna.
Den kalkylen förutsätter att emissionen blir fulltecknad samt att insynspersoner inte tecknar ytterligare aktier utöver sina teckningsåtaganden och att VD Jon Levin inte tilldelas aktier via sitt garantiåtagande.
Skulle Jon Levins garantiåtagande aktiveras fullt ut går insynspersoners ägarandel istället till 11,8% av aktierna. Jon Levin kommer i så fall segla upp som Divios största ägare, med 9,8% av kapitalet.
| Insynspersoners teckningsåtaganden | Belopp Mkr | Andel av emission | Ägarandel före emission | Ägarandel efter emission |
| Jon Levin (VD. Ägande och åtaganden via bolag) * | 1,06 | 7,30% | 6,82% | 7,01% |
| Niklas Köresaar | 0,10 | 0,69% | 1,39% | 1,11% |
| Anette Ringnér | 0,04 | 0,28% | 0,26% | 0,27% |
| Leif Liljebrunn (styrelseordförande) | 0,00 | 0,00% | 0,86% | 0,51% |
| Fredrik Wallmark (CFO) | 0,00 | 0,00% | 0,18% | 0,11% |
| Sammanlagt: | 1,2 | 8,3% | 9,5% | 9,0% |
| Kommentar: * Garanterar även för 1 Mkr utan anspråk om ersättning. | ||||
Övriga teckningsåtaganden och respektive parts ägarandelar före och förmodade ägarandelar efter emissionen framgår i tabellen nedan.
| Övriga teckningsåtagare | Belopp Mkr | Andel av emission | Ägarandel före emission | Ägarandel efter emission |
| Alarik Förvaltning | 1,1 | 7,41% | 6,93% | 7,13% |
| Palmstierna Invest (Carl Palmstierna) * | 0,5 | 3,46% | 4,56% | 4,11% |
| Dick Levin * | 0,3 | 1,94% | 1,81% | 1,87% |
| Gryningskust Holding (Sagax-ledamoten Johan Thorell) * | 0,1 | 0,98% | 0,92% | 0,95% |
| Jonas Larsson * | 0,1 | 0,88% | 0,36% | 0,57% |
| Sammanlagt: | 2,1 | 14,7% | 14,6% | 14,6% |
| Kommentar: * Källa innehav: Holdings. Dick och Jon Levin är nära släktingar. Johan Thorell och Jonas Larsson garanterar även för 1 Mkr respektive 0,3 Mkr. | ||||
Emissionen omfattas av garantiåtaganden om 12,1 Mkr (78,5% av emissionen), vilket innebär att den är fullt säkerställd. Garanterna består av tolv parter.
Mest garanterar JEQ Capital (Alexander Schoeneck, 3,5 Mkr), Jinderman & Partners (3,1 Mkr) samt Hans Isoz (2 Mkr). Ingen av dessa är aktieägare i Divio, enligt Holdings.
BRA ATT VD KLIVER FRAM
Det är positivt att VD Jon Levin växlar upp sin ägarandel något via teckningsåtagande, samt garanterar utan ersättningsanspråk. Teckningsåtagandena från övriga insynspersoner imponerar inte.
I övrigt är uppbackningen från större ägare god, dock med undantag för Markus Franck och Christian Bertschy. De äger 5,2 respektive 4,1% av kapitalet före emissionen och finns inte med som tecknings- eller garantiåtagare.
För att hissa den positiva flaggan “Befintliga ägare växlar upp” hade vi velat se större åtaganden från insiders, utöver Jon Levin.
Teckningsperioden startar den 29 oktober och pågår till och med den 12 november. Aktien handlas för närvarande i 0,164 kr, cirka 37% över teckningskurs per aktie som är 0,12 kr.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras.
Läs även:
Hög emissionskostnad i Divios företrädesemission
Emissionsguiden inleder bevakning av Divios företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.