Emissionsguiden

Hög emissionskostnad i Spermosens nyemission

Medicinteknikbolaget Spermosens har släppt prospekt för sin företrädesemission på 28,8 Mkr. Emissionsguiden gör en flaggrockad och noterar att VD Ulrik Nilsson tar en stor andel av emissionen.
2 april
Hög emissionskostnad i Spermosens nyemission - Spermosens Ulrik Nilsson
Spermosens VD Ulrik Nilsson säkerställer närmare 9% av emissionen genom tecknings- och garantiåtaganden.

Emissionsguiden har tidigare skrivit om Spermosens företrädesemission av units som kan tillföra bolaget 28,8 Mkr före emissionskostnader. I samband med det hissade vi tre flaggor:

  • Kapitalbehov i trängt läge
  • Dåligt garantiupplägg
  • Bristfällig information

Den sistnämnda flaggan hissades eftersom emissionskostnaderna inte framgick, vilket de gör av prospektet. Dessa beräknas landa på 7,2 Mkr. Således dras denna flagga tillbaka.

I stället hissas en ny flagga för “Hög emissionskostnad”.

Kostnaderna = 25% av likviden

Om kostnaden för rådgivare, garanter med mera äter upp en stor del av emissionslikviden så är det illa på flera sätt. Ribban ligger dock väldigt olika beroende på om det är 10 Mkr eller 1 miljard som ska hämtas in.

Emissionskostnaderna på 7,2 Mkr motsvarar 25% av emissionslikviden, vilket är anmärkningsvärt högt.

Det totala antalet flaggor förblir därmed tre till antalet.

VD tar stor andel

Det är positivt att VD Ulrik Nilsson tar ansvar för emissionen genom att både agera teckningsåtagare och ställa upp med två olika garantiåtaganden. Den ena kommer med en ersättning på 20% på det garanterade beloppet (som uppgår till 1,1 Mkr i det fallet). Det hade varit önskvärt med åtaganden helt utan ersättning, men det går inte att bortse från att Nilsson genom sina åtaganden garanterar närmare 9% av emissionen. Dock är uppslutningen något ojämn bland insynspersonerna. Det gör att Emissionsguiden håller inne med en positiv flagga, och stannar vid en upplysning.

Teckningskursen i emissionen är satt till 0,10 kr/aktie. Börskursen ligger för närvarande på 0,20 kr.

Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om emissionen i samband med att utfallet kommuniceras.

Emissionsguiden Spermosens
Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Annons från Spotlight Stock Market
Annons från AMF