Aktieråd
Handelsbanken: Investor har uppsida på 24%
För Industrivärden konstaterar Handelsbankens analytiker att bolaget har attraktiva innehav men för låg rabatt.
Under tredje kvartalet ökade Industrivärdens substansvärde med 4% till 377 kronor per aktie. Handelsbanken har sedan tidigare kortsiktig köp-rekommendation på ett stort antal av Industrivärdens portföljbolag som banken bevakar. Detta menar SHB visar på en bra uppsida men då substansrabatten är nere på 2,5%, vilket är lägre än treårsgenomsnittet på 7,8%, väljer banken att upprepa sin kortsiktiga rekommendation på behåll.
“Vid ett antagande om 10% årlig tillväxt och en investmentbolagsrabatt på 10%, kommer vi fram till en riktkurs på 447 kronor på tre års sikt, vilket implicerar en uppsida på 23%. Vi upprepar vår långsiktiga rekommendation Market Perform”, skriver bankens analytiker Julia Angeli Strand i sin analys.
Norska konkurrenten DNB:s analytiker å sin sida sänker riktkursen för Industrivärden till 375 kronor per aktie och upprepar också Behåll.
Behåll på Investor
Även för Wallenbergssfärens investmentbolag Investor väljer Handelsbanken att sätta Behåll.
För tredje kvartalet redovisade Investor en positiv avkastning på alla tre delar av portföljen, vilket landade i en ökning av substansvärdet på 2%. Handelsbanken har en blandad syn på Investors noterade innehav och har därför en neutral syn på bolagets aktie.
Handelsbankens analytiker menar att substansvärdet landar på 319 kronor per aktie. Det innebär en substansrabatt på 3,6%, vilket är lägre än treårsgenomsnittet.
“Givet vår prognos om en årlig tillväxt under kommande tre år på 10%, med avdrag för nettoskulden och med antagandet om 10 procents investmentbolagsrabatt får vi en riktkurs på tre års sikt om 383 kronor, vilket implicerar en uppsida på 24%”, skriver Handelsbankens analytiker Julia Angeli Strand i analysen.
Det innebär att banken har en kortsiktig rekommendation på Behåll och långsiktig rekommendation på Market Perform för Investor.
DNB däremot höjer riktkursen för Investor till 330 kronor och upprepar sin köp-rekommendation.
Läs mer: Kepler ser köpläge i Volvo: ”Nya utsikterna för 2025 är bättre än väntat”
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.