Emissionsguiden
Guard Therapeutics nyemission: Fick in 80% – två retroaktiva flaggor
Bioteknikbolaget Guard Therapeutics har genomfört sin företrädesemission av aktier. Teckningsgraden exklusive garanter blev 69,7% (avrundat) varav 68,9% tecknades med stöd av teckningsrätter och 0,7% utan.
Emissionen var säkrad upp till 71,4% teckningsgrad genom teckningsåtaganden (35,6%) och garantiåtaganden (35,7%). Inkluderas teckningsavsikter var 80% säkrat på förhand.
Garanterna tecknade för 15,6 Mkr (10,4% av erbjudandet) och Guard Therapeutics tillfördes 107,3 Mkr efter emissionskostnader om 12,8 Mkr. Garanterna hade valmöjligheten att få sin ersättning antingen kontant eller i aktier. Samtliga valde kontant ersättning.
Emissionsguiden hissade tidigare två flaggor: “Dåligt garantiupplägg” och “Bristfällig information”.
Två retroaktiva flaggor
Vi hissar även två flaggor retroaktivt. Den ena för ”Ej fulltecknad emission”, vars generella formulering lyder:
En nyemission som inte blir fulltecknad talar för att det är något fel på bolaget eller värderingen.
Under teckningsperioden handlades Guards aktie till stora delar i linje med teckningskursen 15,25 kr per aktie. Sista möjliga dag att teckna stängde den på 15,20 kr. Ekonomiskt incitament att teckna saknades därmed.
Ändå tecknades drygt 25% av emissionen utöver lämnade teckningsåtaganden och teckningsavsikter, aktier som annars hade tilldelats garanter.
Under teckningsperioden var aktien som lägst nere på 14,70 kr, vilket även får oss att hissa flaggan “Aktien handlas till/under teckningskurs”. Den generella formuleringen för denna flagga är:
Om teckningskursen inte ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Om aktien därtill handlas ned visar det på ett stort misstroende.
Totalt antal flaggor för emissionen landade därmed på fyra. Emissionsguiden sätter punkt för sin bevakning av kapitalanskaffningen.
Läs även:
Två flaggor i Guard Therapeutics företrädesemission
Emissionsguiden inleder bevakning av Guard Therapeutics emission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.