Emissionsguiden
Glaset halvtomt i Zwipes nyemission
Teknikbolaget Zwipe har publicerat utfallet för sin företrädesemission av units. Teckningsgraden exklusive garanter blev 21,6%.
Emissionen var säkrad upp till 40,1% teckningsgrad genom teckningsåtaganden (4,5%) och garantiåtaganden (35,6%).
Garanterna tecknar för 8,1 MNOK (20,3% av erbjudandet) och Zwipe tillförs 13,3 MNOK efter emissionskostnader om 3,3 MNOK.
Av emissionslikviden avser 5,5 MNOK skuldkvittning till toppgaranten Fenja Capital II.
Under företrädesemissionens teckningsperiod hade Zwipe även inlösen av teckningsoptioner (TO1). Teckningsgraden för dessa blev 37% och Zwipe fick därmed in 1,3 MNOK brutto.
SEX FLAGGOR HISSADE TIDIGARE
- Bristfällig information
- Kapitalbehov i trängt läge
- Nyckelpersoners investering
- Rörig emissionsprocess
- Dåligt garantiupplägg
- Aktien handlas till/under teckningskurs
Teckningskursen var 0,11 kr, att jämföra med 0,10 kr i företrädesemissionen.
TVÅ RETROAKTIVA FLAGGOR
Vi hissar även två flaggor retroaktivt. Den ena för ”Ej fulltecknad emission”, vars generella formulering lyder:
En nyemission som inte blir fulltecknad talar för att det är något fel på bolaget eller värderingen.
Den skrala teckningsgraden är dåliga nyheter för Zwipe. Det kapital bolaget får in är sannolikt inte tillräckligt för att täcka behovet det kommande året. I prospektet angavs det förväntade rörelsekapitalunderskottet till 30 MNOK för den kommande tolvmånadersperioden.
Den andra flaggan hissas för att garanterna tilldelas en stor andel:
Garanter som tilldelas aktier är ett svaghetstecken i sig plus en indikation om kommande säljtryck i aktien.
Garanternas tilldelning om units för 8,1 MNOK motsvarar 48,5% av det belopp Zwipe får in före emissionskostnader.
Totalt antal flaggor för emissionen landade därmed på åtta. Emissionsguiden sätter punkt för sin bevakning av kapitalanskaffningen.
Läs även:
Flaggkvartett i Zwipes nyemission
Zwipes nyemission: Oklart hur insiders agerar
Emissionsguiden inleder bevakning av Zwipes företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.