Arion Bank
Fortsatt köpvärd islänning
KÖP Arion Bank är en skapelse som den isländska staten karvat ur den förstatligade forna internationella storbanken Kaupthings konkursbo, städat upp och sedan åter privatiserat samt låtit börsnotera i både Reykjavik och Stockholm. Affärsvärldens läsare introducerades till caset i en analys i nr 26/2018 som utmynnade i köpråd.
Att rådets ettårsutvärdering summerade till 15 procents kursnedgång, mot Stockholmsbörsens +7 procent, var en mindre besvikelse med tre delförklaringar: Dels har Nordens storbanker utvecklats ännu svagare på sektornivå, dels tar Islands mångåriga, oväntat starka återhämtning nu paus för recession och dels har Arion Bank-specifika kreditsmällar inträffat när delar av turismnäringen gått in i väggen, från att tidigare ha varit en återhämtningens mest drivande tillväxtbranscher. Även framåt flaggas för ökad osäkerhet kring kreditförluster i låneboken.
Framåt ser Affärsvärlden dock ett intakt investeringscase för Arion, kring normaliserad lönsamhet, uppvärdering och utskiftning av högvis med överskottskapital. Den långsiktiga avkastningspotentialen väger över konjunkturriskerna.
Det här är en sammanfattning av aktierådet Överkapitaliserad överlevare. Prenumeranter kan logga in och läsa hela analysen här.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.