Emissionsguiden
Fortsatt fyra flaggor i Bibb Instruments nyemission
Emissionsguiden har tidigare skrivit om Bibb Instruments företrädesemission av units som kan tillföra bolaget 36,5 Mkr brutto. Netto rör det sig om 31 Mkr efter emissionskostnader om 5,5 Mkr.
I samband med den föregående artikeln hissade vi fyra flaggor:
- Stor rabatt (initialt)
- Kapitalbehov i trängt läge
- Hög emissionskostnad
- Dåligt garantiupplägg
Efter en genomgång av bolagets prospekt ser Emissionsguiden inga skäl till att göra några flaggförändringar.
NÄSTAN PRO RATA FÖR INSIDERS
Bibb har mottagit teckningsåtaganden om 6,7 Mkr (18,4% av emissionen). Insynspersoner står för 1,3 Mkr av detta (se tabell nedan).
Totalt sett går deras ägande från 15,2% till 11,3% av aktierna, givet att emissionen blir fulltecknad och att insynspersoner inte tecknar ytterligare aktier vid sidan av sina teckningsåtaganden.
| Insynspersoners teckningsåtaganden | Belopp Mkr | Andel av emission | Ägarandel före emission | Ägarandel efter emission |
| Fredrik Lindblad (VD) | 0,3 | 0,82% | 1,65% | 1,37% |
| Stephan Dymling (ledamot) | 0,3 | 0,82% | 1,05% | 0,98% |
| Erik von Schenck (styrelseordförande) | 0,3 | 0,82% | 0,50% | 0,61% |
| Sara Lindroth (ledamot) | 0,3 | 0,82% | 0,09% | 0,33% |
| Charles Walther (CMO & ledamot) | 0,1 | 0,27% | 11,95% | 8,06% |
| Josefin Arborelius (R&D-chef) | 0,0 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Ann-Charlotte Ljungberg (chef QA & RA) | 0,0 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Sammanlagt: | 1,3 | 3,6% | 15,2% | 11,3% |
Vi ser dessa åtaganden som godkända. Bland övriga som lämnat teckningsåtaganden märks främst tredje största ägaren Tibia Konsult. De äger 6,9% av aktierna inför emissionen och har lämnat teckningsåtagande pro rata på 2,5 Mkr.
FMF Group har åtagit sig att teckna för drygt 1,2 Mkr. FMF äger blott 9000 aktier (0,03%) före emissionen och steppar därmed upp sitt ägande rejält. Vid fulltecknad emission hamnar deras ägarandel på drygt 1,1%.
DANSK FOND STÖRSTA GARANT
Emissionen omfattas av garantiåtaganden om 18,2 Mkr (50% av emissionen), vilket innebär att den är säkerställd upp till 68,3% teckningsgrad. 16,2 Mkr avser bottengaranti och 2 Mkr avser toppgaranti.
Garanterna består av 21 parter. Danska Life Science Invest Fund 1 garanterar klart mest i form av 3 Mkr via bottengaranti och 2 Mkr via toppgaranti. De är inte aktieägare i Bibb. Sticker ut gör även Philip Ohlsson som garanterar för 2,8 Mkr. Inte heller han äger aktier i bolaget, enligt Holdings.
Utöver tecknings- och garantiåtagandena har Bibb mottagit avsiktsförklingar om att teckna för 2,6 Mkr. Avsiktsförklaringarna har lämnats av två icke namngivna befintliga aktieägare.
Teckningsperioden startar den 7 januari och pågår till och med den 21 januari. Aktien handlas tunt. Dagens volymvägda snittkurs på 3,2 kr är cirka 29% över teckningskurs per aktie som är 2,50 kr.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras, omkring den 22 januari.
Läs även:
Fyra flaggor i Bibbs företrädesemission
Emissionsguiden inleder bevakning av Bibbs företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.