Fonder för framtiden

Det är nu tio år sedan det nya pensionssystemet sjösattes och vi fick välja PPM-fonder för första gången. Hur det har gått? Tack sådär, får man väl säga. Enligt PPM ligger visserligen 97 procent av de 5,8 miljoner spararna på plus, men avkastningen har inte varit överdrivet imponerande. Över hälften av spararna hade vid senaste årsskiftet haft en årlig avkastning i intervallet 2-4 procent. Ungefär en femtedel låg i intervallet 4-6 procent. Bara cirka 2 procent har haft en avkastning över 10 procent per år. Själv har jag haft en årsavkastning på 5 procent i snitt hittills. Bättre än de flesta, men sämre än någon dryg miljon av spararna.

Vi efterkloka kan gräma oss över att vi inte satsade på Ryssland och råvaror. Av systemets tio bästa fonder hittills är nämligen fem Rysslandsfonder och tre guld- och råvarufonder, enligt DI.se. Utöver det finns vardera en fastighetsfond och Indienfond. Den allra bästa fonden är East Capital Ryssland som har stigit med över 800 procent, och då fanns den ändå inte med vid PPM-starten utan kom in i systemet 2002. I bottenskrapet finns en rad it- och teknikfonder som aldrig har återhämtat sig efter kraschen i början på decenniet.

JUbileer och historiska återblickar i all ära, men när det gäller placeringar är framtiden ändå huvudsaken. Så hur ska man placera sina PPM-pengar för att ligga i högsta percentilen om ytterligare tio år? Det vet jag inte, men om du liksom flertalet av Affärsvärldens läsare har förhållandevis god inkomst och nöjer dig med att hamna i den bästa kvartilen (25 procent) så kan du tänka ungefär så här:

För den som har tjänstepension och kanske också IPS eller en ?privat p-försäkring så är PPM en ganska liten del av det totala pensionssparandet, i synnerhet om man räknar in den statliga inkomstpensionen som är mycket större än PPM. Då kan du ta större risk med PPM-pengarna eftersom de bara kommer att påverka din pension på marginalen.

Riskabla placeringar som tillväxtmarknader passar bra i PPM. Sådana fonder tar normalt höga avgifter, men PPM har rabatt som gör dem billiga för spararna. Vissa fonder kostar bara en tredjedel i PPM jämfört med samma fond genom tjänstepensionen. Och i jämförelse med privat sparande kan rabatten vara ännu större – upp till 80 procent. Säkrare – och billigare – fonder som räntor och index kan man ha i annat sparande än PPM.

Tillväxten i världen kommer sannolikt att vara ganska hög också det kommande decenniet. Men den kommer inte att genereras i de gamla i-länderna, som har problem med både demografi och statsfinanser, utan primärt i de nya tillväxtregionerna i Asien och Latinamerika. Den höga tillväxten kommer även fortsättningsvis att kräva mycket energi och råvaror.

För min egen del har jag utifrån dessa enkla tankar valt en PPM-portfölj med komponenterna hög risk, tillväxtmarknader och energi/råvaror som ser ut så här:

30 procent First State Global Resourses som investerar i energi- och råvaruaktier.

20 procent i Skagen Kon-Tiki. Bred aktiefond med inriktning på tillväxtmarknader.

17 procent Baring Hong Kong China.

17 procent Amundi Latin America.

16 procent JF India.

Men om du är mer rädd för att förlora än angelägen att vinna så gör det lätt för dig: Välj statens åldersanpassade fond Såfa.