Emissionsguiden
Flera insiders på sidlinjen i Addvises nyemission – köpt aktier över börsen
Emissionsguiden har tidigare skrivit om Addvises företrädesemission av A- och B-aktier som kan tillföra bolaget 457,3 Mkr brutto. Netto rör det sig om 450 Mkr efter emissionskostnader om 18,3 Mkr (varav 11 Mkr avser garantiersättning i aktier och därmed inte minskar nettolikviden).
I samband med den föregående artikeln hissade vi flaggan “Bristfällig information”. Detta då Addvise inte uppgav vad emissionskostnaderna beräknades bli när villkoren offentliggjordes.
Efter en genomgång av bolagets prospekt görs inga flaggförändringar.
Addvise har mottagit teckningsåtaganden om 122,1 Mkr (26,7% av emissionen). Insynspersoner står för 16,3 Mkr av detta, se tabell nedan. Uppslutningen är dock inte bred, då åtagandena endast kommer från VD Staffan Torstensson och ledamoten Thomas Eklund.
Fler åtaganden från insiders hade skickat en starkare signal, särskilt mot bakgrunden att den mer likvida B-aktien har tappat hela 80% det senaste året. Dock har styrelseordföranden Fredrik Celsing, tf VD Johan Irwe samt affärsområdeschefen Johan Seltborg köpt aktier över marknaden nyligen. I Celsings fall handlar det om en ökning med nästan 900 000 aktier, varpå han totalt äger 1 miljon aktier.
Vi har en i grunden positiv syn på att VD och övriga insynspersoner är ordentligt investerade i sina bolag. Även om det i detta fall är lite förvånande att flera av dem valt att köpa aktier över börsen så tätt inpå en nyemission, framför att kliva fram i emissionen och bidra till bolagets kassaposition.
| Insynspersoners teckningsåtaganden | Belopp Mkr | Andel av emission | Ägarandel före emission | Ägarandel efter emission |
| Thomas Eklund (ledamot) | 8,30 | 1,81% | 1,81% | 1,81% |
| Staffan Torstensson (VD och ledamot) | 8,00 | 1,75% | 2,42% | 1,97% |
| Rikard Akhtarzand (ledamot, f.d. VD) | 0,00 | 0,00% | 4,39% | 1,46% |
| Fredrik Celsing (styrelseordförande) | 0,00 | 0,00% | 0,50% | 0,17% |
| Fredrik Mella (vice VD, chef affärsområde Healthcare) | 0,00 | 0,00% | 0,13% | 0,04% |
| Johan Irwe (tf CFO) | 0,00 | 0,00% | 0,08% | 0,03% |
| Hanna Myhrman (chefsjurist och M&A-chef) | 0,00 | 0,00% | 0,02% | 0,01% |
| Johan Seltborg (chef affärsområde Lab) | 0,00 | 0,00% | 0,02% | 0,01% |
| Anna Ljung (ledamot) | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Johanne Brændgaard (ledamot) | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Sammanlagt: | 16,30 | 3,56% | 9,36% | 5,50% |
| Kommentar: Thomas Eklund har även lämnat ett garantiåtagande om 30 Mkr. Ägarandelar före och efter emission tar inte hänsyn till aktier som emitteras som garantiersättning. | ||||
Insynspersoners aktieägande bör gå från 9,4 till 5,5% av kapitalet, givet att emissionen blir fulltecknad och att insiders inte tecknar aktier utöver lämnade teckningsåtaganden.
Uppslutningen i övrigt sett till tecknings- och garantiåtaganden får sägas vara godkänd.
| Övriga teckningsåtagare | Belopp Mkr | Andel av emission | Ägarandel kapital före emission | Ägarandel kapital efter emission |
| Kenneth Lindqvist (privat och genom bolag) | 47,00 | 10,28% | 19,67% | 13,41% |
| Per Åhlgren (genom GoMobile nu AB) | 40,00 | 8,75% | 14,85% | 10,78% |
| eQ Nordic Small Cap | 13,00 | 2,84% | 2,84% | 2,84% |
| eQ Europe Small Cap | 5,50 | 1,20% | 1,21% | 1,20% |
| Åsa Riisberg | 0,30 | 0,07% | 0,00% | 0,04% |
| Sammanlagt: | 105,8 | 23,1% | 38,6% | 28,3% |
| Källa innehav: Addvise/Holdings. Kenneth Lindqvist garanterar även för 150 Mkr och Åsa Riisberg för 40 Mkr. | ||||
Emissionen omfattas av toppgarantiåtaganden om 220 Mkr (48,1% av emissionen), vilket innebär att den totalt sett är säkerställd till 74,8% teckningsgrad. Det är nämnda Kenneth Lindqvist, Thomas Eklund samt Åsa Riisberg som garanterar. Ersättningen är 5% i nya aktier, på det garanterade beloppet.
TECKNINGSOPTIONER INGÅR – MEN BTA-KÖPARE BLIR UTAN
Den som tecknar och tilldelas aktier kommer även få en teckningsoption för varje fyra nytecknade aktier, antingen av serie TO1A eller TO1B, beroende på aktieslag.
Värt att känna till är att teckningsoptioner endast tilldelas de som tecknat och erhållit aktier. De som köper betalda tecknade aktier (BTA) över marknaden blir utan. Teckningsoptionerna har inlösen i mars 2026 och teckningskursen fastställs i samband med detta.
Teckningsperioden startar den 24 mars och pågår till och med den 7 april. B-aktien handlas för närvarande i 1,748 kr vilket är 52% över teckningskurs per aktie som är 1,15 kr.
A-aktien står i 8 kr, något som ger en enorm rabatt i emissionen för det aktieslaget, då teckningskursen är 1,15 kr för både A- och B-aktien.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras, omkring den 7 april.
Läs även:
Addvise nyemission: En flagga för bristfällig information
Addvise nyemission: Tar in 450 Mkr – stor rabatt för A-aktieägarna
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.