Emissionsguiden
Flagga nummer fyra hissas i Ascelias nyemission
Emissionsguiden har tidigare skrivit om Ascelia Pharmas företrädesemission av units som kan tillföra bioteknikbolaget 105,3 Mkr före emissionskostnader. Netto rör det sig om 88,3 Mkr.
I samband med det hissade vi tre flaggor:
- Kapitalbehov i trängt läge
- Dåligt garantiupplägg
- Bristfällig information
Efter en genomgång av bolagets prospekt adderar vi en flagga.
HÖG EMISSIONSKOSTNAD
Om kostnaden för rådgivare, garanter med mera äter upp en stor del av emissionslikviden så är det illa på flera sätt. Ribban ligger dock väldigt olika beroende på om det är 10 Mkr eller 1 miljard som ska hämtas in.
Ascelias emissionskostnader uppgår till 17 Mkr, motsvarande 16,1% av emissionsbeloppet. Ascelia Pharma har avstått från att kommentera flaggan.
INSIDERS TECKNAR FÖR DRYGT 2 MKR
Ascelias ledning och styrelse står för samtliga teckningsåtaganden om totalt 2,2 Mkr i emissionen. Det motsvarar 2,1% av emissionsbeloppet och kan ställas mot ett insynsägande om 2,9% av bolaget inför emissionen (enligt Holdings).
Nio av elva insynspersoner har lämnat teckningsåtaganden, inom spannet 50 000 till 500 000 kronor. I tabellen nedan har vi summerat dessa åtaganden.
| Insynspersoners teckningsåtaganden | Belopp Mkr | Andel av emission | Ägarandel före emission | Ägarandel efter emission |
| Magnus Corfitzen (VD) | 0,50 | 0,47% | 1,06% | 0,69% |
| Niels Mengel | 0,50 | 0,47% | 0,90% | 0,63% |
| Peter Benson (styrelseordförande) | 0,50 | 0,47% | 0,23% | 0,39% |
| Julie Waras Brogren (vice VD) | 0,20 | 0,19% | 0,29% | 0,23% |
| Andreas Norlin | 0,20 | 0,19% | 0,05% | 0,14% |
| Helena Wennerström | 0,10 | 0,09% | 0,09% | 0,09% |
| Jennie Wilborgsson | 0,10 | 0,09% | 0,02% | 0,07% |
| Marie Källström | 0,07 | 0,07% | 0,02% | 0,05% |
| Carin Linde | 0,05 | 0,05% | 0,19% | 0,10% |
| Sammanlagt | 2,22 | 2,11% | 2,84% | 2,37% |
| Kommentar: Ordföranden Peter Benson (ej att förväxla med Affärsvärldens chefredaktör) är medgrundare till Ascelias största ägare Sunstone Life Science Ventures. | ||||
Garanter säkrar upp 64,4% av emissionen, med totala garantiåtaganden om 67,8 Mkr i en bottengaranti. De som garanterar är Fenja Capital, Buntel, Wilhelm Risberg, Fredrik Lundgren, Munkekullen 5 Förvaltning samt Dariush Hosseinian. Fenja går i bräschen med 23 Mkr medan övriga garanterar för mellan 7,8 och 9,5 Mkr.
Aktien handlas i 2,65 kr att ställa mot teckningskursen 1,69 kr (per aktie) inför att teckningsperioden startar imorgon den 20 augusti. Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras.
Läs även:
Tre flaggor i Ascelia Pharmas företrädesemission
Emissionsguiden inleder bevakning av Ascelia Pharmas företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.