Fingerprints nyemission: Klena åtaganden från nyckelpersoner

Emissionsguiden har tidigare skrivit om Fingerprints företrädesemission av units som kan tillföra bolaget 159,9 Mkr brutto.

EmissionsguidenArtikel

Tre flaggor i Fingerprints företrädesemission

Netto rör det sig om 131,9 Mkr efter emissionskostnader om 28 Mkr.

I samband med den föregående artikeln hissade vi tre flaggor:

• Kapitalbehov i trängt läge
• Hög emissionskostnad
• Dåligt garantiupplägg

Efter en genomgång av bolagets prospekt hissar Emissionsguiden ännu en flagga och lämnar en upplysning.

NYCKELPERSONERS INVESTERING

Det är en varningsflagga om viktiga ägare eller nyckelpersoner inte nyttjar åtminstone merparten av sina teckningsrätter. Särskilt illa är det om utspädningen är hög.

Insynspersoner har lämnat teckningsåtaganden om totalt knappt 750 000 kr. På gruppnivå innebär det teckning pro rata men rör sig om små belopp var för sig. VD tecknar exempelvis för 80 Tkr och CFO för 50 Tkr. Det ingjuter inte något större förtroende, vilket hade behövts givet den utbombade kursnivå Fingerprint tar in pengar på.

I tabellen nedan har vi sammanställt teckningsåtaganden och ägarsituation för Fingerprints lednings- och styrelsemedlemmar.

Vi lämnar även en upplysning gällande Fingerprints rörelsekapitalbehov. Bolaget menar att detta kommer vara säkrat för ett år så länge emissionen tecknas minst till den nivå som är säkerställd. Det handlar om teckningsåtaganden på 0,75 Mkr och garantiåtaganden på 114,3 Mkr, motsvarande totalt 71,5% av emissionen.

Men Fingerprints utfästelser i samband med den föregående emissionen i somras var att kapitalet skulle räcka i ett år. Vilket det inte gjorde, och heller inte hade gjort även om teckningsgraden på 88% hade uppgraderats till 100%.

Vi avstår från att hissa flaggan “Feltänkt finansiering”. Bevisbördan ligger dock på Fingerprint, vad gäller huruvida bolaget kommer klara att hantera sin fortsatta omstrukturering utan att snabbt bränna igenom kassan även denna gång.

Bland garanterna märks Fredrik Lundgren, Wilhelm Risberg och hedgefonden Schonfeld Global Master Fund. Ingen av de totalt nio garanterna äger aktier i Fingerprint, enligt Holdings. Garanterna ersätts med 10% kontant på det garanterade beloppet.

Teckningsperioden startar den 28 januari och pågår till och med den 11 februari. Aktien handlas för närvarande i 0,025 kr vilket är 150% över teckningskurs per aktie som ligger på 0,01 kr.

Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras, omkring den 12 februari.

Läs även:

Tre flaggor i Fingerprints företrädesemission

Emissionsdags igen för Fingerprint – teckningskurs 89% lägre än senast