Fientligt bud på Capio

Först i måndags fick Capios styrelse besked om att Opica AB lägger bud på bolaget. Opica ägs av fonderna som utgör Apax Europe VI, Nordic Capital Fund VI och fonder förvaltade av Apax France.

Och uppenbart är att styrelsen togs på sängen.

– Det är helt nytt för mig. Det måste ha kommit för några
minuter sedan, sa Capios ordförande, Roger Holtback, till Nyhetsbyrån Direkt i morse.

Robert Andreen erkände på förmiddagens presskonferens att investerarkonsortiet stressat fram budet. Anledningen till detta är att man befarar läckor.

– Styrelsen har fått för kort tid på sig. Men vi kände ett behov av att gå fort fram eftersom omsättningen på aktien har varit fyra gånger så hög de sista två veckorna jämfört med snittet under året. Ungefär 200 personer har varit inblandade i processen och vi befarar att det har förekommit läckor, säger Robert Andreen.

Och trots att styrelsen har sagt att den inte kan rekommendera budet i dagsläget, och att aktien nu handlas till en kurs som överstiger erbjudandet om 153 kronor per aktie, hävdar Lars Johansson, representant för Apax Partners Stockholm, att man inte har för avsikt att höja budet.

– Vi anser att vi har lagt ett högt bud och är stolta över den premie på 35 procent som vi har erbjudit. Sedan kommer det alltid att finnas investerare som väljer att spekulera i samband med att det läggs bud, säger han.

Premien på 35 procent baseras på en jämförelse med den genomsnittliga sista betalkursen under den senaste månaden före erbjudandets offentliggörande.

Går affären igenom blir köpet av Capio ett av de större förvärven som Nordic Capital gjort.

– Vi har tittat på bolaget under en längre tid och är mycket imponerade. Vi tror att Capio mår bättre utanför börsen och att bolaget kommer att ha en fortsatt hög tillväxttakt. Men då krävs en snabb och enkel tillgång till kapital vilket vi kan bidra med. Vi är inga fattiga kusiner från landet.

Den information som investerarkonsortiet haft tillgång till är uteslutande offentlig, hävdar Lars Johansson. Och någon information från bolaget kommer det sannolikt inte att bli framöver heller eftersom styrelsen säger nej.

– Vi vill inte har mer information. Vi har det vi behöver, hävdar han.

Största ägare i Capio är Andra AP-fonden med 6,3 procent av aktierna, Fjärde AP-fonden med 5,3 procent och Orkla ASA med 5,2 procent. Enligt Nyhetsbyrån Direkt är budet inte förankrat hos någon av de två största ägarna. Eftersom ett villkor för affären är att aktieägare som representerar mer än 90 procent av ägandet säger ja, räcker det att Andra AP-fonden och Fjärde AP-fonden säger, tack men nej tack, för att affären ska haverera.