FI slänger ut skandalfond

”Vi tycker att vi agerat ansvarsfullt, och har handlat efter den information som vi haft och gjort det på ett vettigt sätt”, säger Björn Svensson, VD för Invit Fonder.

Bolaget förvaltar två fonder, Invit Aktiefond, som förvaltar PPM-medel, och en nationell fond som heter Rex. Invit Fonder har i fonden Rex en onoterad tillgång, som ska värderas till gällande marknadsvärde.

Finansinspektionens bestämmelser säger att värdet på de onoterade papperna i en fond får uppgå till som mest 10 procent av det totala värdet. Invit Fonder hade begärt dispens hos Finansinspektionen gällande en aktiepost i det onoterade bolaget Modig Machine Tool. Invit Fonder fick dispens och värdet på aktieposten kunde därmed uppgå till hela 30 procent av den totala portföljen.

I takt med att börsen föll under året så sjönk också värdet på de noterade aktierna i fonden Rex. Detta gjorde att det nominella värdet på aktieinnehavet i Modig Machine Tool kom att utgöra en allt större del av värdet i fonden. I juni uppgick det till så mycket som 48 procent, alltså betydligt över den gräns på 30 procent som Finansinspektionen gett klartecken för.

Invit Fonder försökte sälja delar av aktierna, men hittade inte någon köpare och kontaktade Finansinspektionen för att få råd om hur de skulle agera, som i sin tur krävde en värdering av Modig Machine Tool. Invit har använt sig av olika värderingsprinciper, bland annat anskaffningsvärdet. Inspektionen anser dock att ”använda anskaffningsvärdet för värdering är tveksamt eftersom detta inte är någon värderingsmetod.”

”Invit Fonder borde ha skrivit ner värdet på Modig Machine Tool, men gjorde inte det när fondbolaget under våren misslyckats med att sälja sina aktier i bolaget. Då skulle fondbolaget ha insett att innehavet var för högt värderat. De har redovisat ett värde som var alldeles för högt”, säger Jarl Symreng på Finansinspektionen som handlagt ärendet.

Finansinspektionen fattade i dag vid sitt styrelsemöte beslut om att återkalla tillståndet för Invit Fonders fondverksamhet och annan näringsverksamhet. Orsaken är alltså att fondbolaget överskridit spärren om 30 procent och att fondbolaget inte hanterat värderingsfrågan av aktieposten i Modig Machine Tool på ett korrekt sätt.

Genom att inte göra detta har fondandelsägarna missletts rörande fondens värde och dess värdeutveckling, anser Finansinspektionen. Invit Fonders hantering av den uppkomna situationen strider mot lagen om värdepappersfonder, och visar en uppenbar brist på kompetens och ansvarstagande.

Efter dagens beslut hos Finansinspektionen kommer fondförvaltningen att övergå till SEB och ingen av fondandelsägarna kommer direkt att beröras. VD Björn Svensson har i dagsläget svårt att säga vad som kommer att hända med själva företaget, men tror att det blir svårt för det att leva vidare.

”Jag känner mig överraskad och förvånad över dagens beslut. Vi trodde aldrig att inspektionen skulle vidta sådana här åtgärder, framför allt sedan vi skrivit ner värdet på bolaget. Vi trodde att vi gjorde helt rätt”, säger han.

Värdet på fonden Rex är drygt 12 Mkr och har cirka 100 andelsägare. Värdet på Invit aktiefond är drygt 40 Mkr och har cirka 250 andelsägare.