”Fallrisk i förvaltarfavoriten”

Eller, kanske inte riktigt alla. Ett oroligt ostron på Milles lägger ut texten:

”Är Modernas vaccin mot coronan eller konjunkturen? Det är ju inte som att krisen i ekonomin löser sig själv bara för att ett vaccin eventuellt är på väg. Hela branscher kommer fortsätta ha enorma problem med att ta sig tillbaka på banan. Reaktionerna i coronaförlorare som Scandic och Pandox är helt orimliga”, säger det slemmiga djuret och surar vidare.

På tal om coronaförlorare. Ridån på biosalongen har återigen gått ned, vilket skadar Cloetta på värsta sätt. En cynisk cineast har gått kort.

”Alla vet att biosalongerna bidrog med högmarginal-business, vilket Cloetta hoppades få komma ingång med igen. Nu får de återgå till att sälja kexchoklad i bulk på ICA Maxi utan lönsamhet”, skrattar blankaren från hemmakontoret.

På Bar Central sitter ett medtaget analytikergäng och debriefar Wingefors maratoncall.

“Embracers rapportpresentation var på närmare tre timmar vilket måste vara någon typ av svenskt rekord. Frågan är om det räcker. Snart har Lasse lagt tassarna på varenda spelutvecklare norr om Sydpolen, så frågan är vad han ska köpa härnäst”, säger en skeptiker.

Visst blinkar varningslamporna på sina håll. Nordnets stundande comeback frestar inte en felparkerad Ferrari på Nybrogatan.  

”Det lockar inte att hoppa på tåget när ett annat gäng redan gjort alla pengar. Historiskt har det ju varit en stor kvalitetsskillnad mellan Avanza och Nordnet, och det finns risk för att det hänger kvar framöver. Avanza planerar för fortsatt kostnadstillväxt, medan Nordnet räknar med att de planar ut framöver. Lite oseriöst av ett företag som verkar i en tillväxtbransch att inte planera för fortsatt växande kostnader. Det känns som att Nordic Capital ännu en gång har sminkat upp grisen.”    

En kalvschnitzel på KB håller ögonen på ESG-bolagen. Hur hållbar är multipelexpansionen egentligen?

”Här finns det nog en del bubblor in the making. Garos värdering är ju helt bananas. Så här högt värderad hade det aldrig varit om det inte vore för ESG-pengarna som blint forsar in i aktien. Men man ska ha respekt för investerarnas önskemål om att börja investera mer hållbart. Jag vågar i alla fall inte gå kort”, säger schnitzeln som ändå har blankningsvanan inne.

En steak minute på Crème lyfter ett varningens finger för ett Lundabaserat biotech-bolag.

“Immunovia valde att inte visa all data i sin senaste uppdatering, men som tur är går det att räkna baklänges. Gör man matteläxan ser man att testet, i den viktiga gruppen för symptomatiska, kommer ge 5 gånger så många falska dödsdomar för varje faktiskt fall av pancreascancer det finner. Lycka till att sälja det testet till andra än rika hypokondriska jänkare”, flinar steken och återgår till att gräva ned sig i värdefällor.

På tal om bottenfiske. En dry martini på Sophie’s är lång som en stång i Skistar.

”Bolaget må vara en förlorare på kort sikt med alla inställda skidsemestrar, men aktien är alltför pressad nu. De kommer kunna öka beläggningen på deras anläggningar på sommarhalvåret då intresset för cykling och liknande ständigt ökar. En solklar vinnare på lång sikt”, säger drinken med ett något ansträngt leende.

På Strandvägen intet nytt. I tesalongen på Svenskt Tenn benar en stursk silverräv ut caset i Enea.

”Bolaget har länge varit en förvaltarfavorit då de har växt mycket och levererat fin lönsamhet. Men nu finns det risk att den positiva trenden vänder. Mycket av tillväxten kommer från förvärv, men Enea redovisar inte den organiska tillväxten. Men nu är det upp till bevis. I takt med att bolagets höglönsamma programvara för operativsystem försvinner, kommer förvärvens kvalitet komma fram i räkenskaperna. Jag måste säga att jag inte är superimponerad av det senaste årets utveckling…”

Slutligen ett aktietips från en sen middag på Karlaplan.

”Tunstall som sysslar med trygghetslarm har stora problem med sina anslutningar, vilket är tragiskt då det resulterat i dödsfall. Kommuner runt om i Sverige verkar lämna Tunstall. Doro och det Addlife-ägda Zafe Care Systems kan nog påverkas positivt av detta.”

Se där. Take it Zafe!