Evolution slår förväntningarna – aktien stiger 10%

Rörelseresultatet var klart bättre än analytikernas förväntningar. Bolaget sänker sin prognos för ebitda-marginalen för helåret något.

Nettoomsättningen steg 21,4 procent till 549,4 miljoner euro (452,6). Utfallet kan jämföras med Bloomberg analytikerkonsensus som låg på 517 miljoner euro.

De totala rörelseintäkterna steg till 579,0 miljoner euro (452,6). Övriga rörelseintäkter om 59,7 miljoner euro avser reducering av tilläggsköpeskilling.

Ebitda-resultatet blev 415,3 miljoner euro (318,6), väntat var 354 miljoner euro, med en ebitda-marginal på 75,6 procent (70,4). Räknat på de totala rörelseintäkterna var ebitda-marginalen 71,1 procent (70,4).

Justerat ebitda-resultat var 355,6 (318,6), vilket är 0,5 procent högre än analytikernas förväntningar vid 354 miljoner euro. Justerat ebitda-marginal exklusive övriga rörelseintäkter var 68,5 procent (70,4).

Rörelseresultatet blev 379,2 miljoner euro (287,1), väntat rörelseresultat var 320 miljoner euro. Rörelsemarginalen var 69,0 procent (63,4).

Resultatet före skatt var 378,2 miljoner euro (292,5).

Resultatet efter skatt blev 328,6 miljoner euro (272,8).

Resultat per aktie uppgick till 1,57 euro (1,28).

“Vår ebitda-marginal (exklusive övriga intäkter av engångskaraktär) är för det tredje kvartalet 68,5 procent vilket är något lägre än vad vi förväntade oss för tre månader sedan. Vi förväntar oss att marginalerna kommer att ligga kvar på ungefär samma nivå under årets sista kvartal och därmed avsluta året något under vår förväntan jämfört med början av 2024 om en ebitda-marginal för helåret i intervallet 69-71 procent”, kommenterar vd Martin Carlesund i delårsrapporten.

Evolution har tvingats till neddragning i den georgiska studion på grund av sabotageverksamhet, skriver bolaget i delårsrapporten.

Under sommaren har bolaget haft en svår situation i Georgien då fackliga förhandlingar avbröts efter två års dialog. En strejk inleddes i mitten av juli, strejken omfattade cirka 550 anställda och hade begränsad effekt på Evolution operativa kapacitet.

“Den 1 augusti började dock ett mindre antal fackligt anslutna aktivister att olagligt blockera ingångar, vandalisera byggnader, ta till våldsamma åtgärder och trakassera anställda, åtgärder som störde vår verksamhet och tvingade oss att minska kapaciteten i Georgien. De fackligt anslutna aktivisterna har också aktivt spridit lögner och desinformation om Evolution. Vi vidtar alla tillgängliga rättsliga åtgärder mot detta förtal. För närvarande arbetar vi med cirka 60 procent av den ursprungliga kapaciteten i studion, vilket är en nivå som vi kommer att försöka upprätthålla”, kommenterar Martin Carlesund.

Med ett nätverk av över 20 studior kan bolaget kompensera för förlorad kapacitet genom att använda andra studior och begränsa effekterna för sina under, men sammantaget har störningen haft en negativ effekt. För närvarande är situationen i Georgien stabil och bolaget kommer att fortsätta återuppbygga och öka kapaciteten på andra platser i nätverket under de kommande kvartalen för att kunna understödja framtida tillväxt.

I tredje kvartalet skedde även en betydande ökning av avancerade cyberattacker mot bolagets asiatiska videodistribution där sofistikerad teknik använts och därigenom orsakat intäktsförluster. Evolution har framgångsrikt vidtagit åtgärder för att motverka dessa intrång, men det har påverkat det tredje kvartalet negativt.

Konsensusdata från Bloomberg