”Ericsson värd 30 kronor”

Efter förra veckans stororder i Indien tror SEB Enskilda på fler jättebeställningar till telekomjätten och rekommenderar köp med riktkursen 30 kronor.
31 augusti 2006 10:01

I torsdags förra veckan meddelade Ericsson att bolaget erhållit en order värd en miljard dollar från indiska Bharti Airtel. Eftersom bolaget är en befintlig kund till Ericsson medför detta goda marginaler, menar SEB Enskilda som även skriver att “Bhartis koncernchef säger att Ericsson kommer att få ytterligare order från företaget”.

Igår bekräftade statistik från de så kallade BRIC-länderna (Brasilien, Ryssland, Indien och Kina) att dessa marknader visar på en fortsatt mycket stark tillväxt.

“Under juli månad ökade antalet abonnenter mer än 15 miljoner, vilket är en ökning med 18 procent jämfört med motsvarande period föregående år. BRIC-länderna utgör en viktig indikator även för infrastrukturmarknaden, då regionen svarar för omkring 40 procent av den globala ökningen av antalet abonnenter samt cirka 30 procent av det totala antalet mobilanvändare”, skriver Enskilda under onsdagen. Tillväxten under juli var framför allt driven av den indiska marknadens utveckling.

“Den fortsatt starka ökningstakten är naturligtvis bra för både Ericsson och Nokia. Båda företagen har stark marknadsposition i regionen och gynnas därmed i hög utsträckning av den starka utvecklingen för BRIC-länderna”, fortsätter analyshuset.

SEB Enskilda är övertygade om att Ericsson kommer att vara en av de två leverantörerna som får dela på BSNL-kontraktet i Indien där den sammanlagda ordersumman uppgår till fem miljarder dollar.

Men det är inte de enda storordrarna som hägrar för Ericsson.

“På den amerikanska marknaden kommer T-mobile att teckna ett avtal värt omkring 1,5 miljarder dollar, även här ligger Ericsson bra till”, hävdar Enskilda som ser fler potentiella miljardollarorders för Ericsson till och med det första halvåret 2007, dels från USA men även från Kina och Japan.

Analytiker har länge klagat pa Ericssons låga marginaler, men SEB Enskilda tror på marginalförbättringar under det andra halvåret då förlusterna i Marconi kommer att reduceras och det nu syns succesivt förbättrade marginaler i kontraktet med 3. “Vi ser även en mindre rollout för nya system, vilket höjer marginalerna i koncernen”, skriver Enskilda.

Under gårdagen steg Ericsson med 3,5 procent och handlades vid stängningsdags till 24,30 kronor. Därmed har SEB Enskildas kortsiktiga riktkurs på 24,50 i det närmaste uppnåtts. Men på lång sikt finner Enskilda ytterligare uppsida på dryga 20 procent.

SEB Enskilda finner ett “starkt köpläge” även i Ericssons konkurrent Nokia då företaget värderas rekordlågt. Ett p/e-tal på 14 för innevarande år samt 12 för 2007 års prognostiserade resultat nämns i analysen. Dessutom brukar det finska företaget leverera ett starkt tredje kvartalsresultat “vilket innebär att det är ett bra tillfälle att investera i aktien”, avslutar SEB Enskilda.

Analys: SEB Enskilda
Datum: 30 augusti

Aktie: Ericsson
Rekommendation: Köp
Riktkurs: 30 kronor

Aktie: Nokia
Rekommendation: Köp

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.