EQT väntar sig stor nedgång i avyttringsaktiviteten

Totalt förvaltat kapital uppgick till 273 miljarder euro (242). Det framgår av bolagets kvartalsredogörelse.

Bruttoinflöden uppgick till 12 miljarder euro, främst drivet av stängda kapitalåtaganden från BPEA IX och EQT Infrastructure VI.

EQT Infrastructure VI stängde på 21,5 miljarder euro i totala kapitalåtaganden, inklusive 21,3 miljarder euro i avgiftsgenererande kapitalåtaganden, vilket överträffade målet på 20 miljarder euro och fondens tak på 21 miljarder euro.

BPEA Private Equity Fund IX aktiverades den 1 mars 2025. Per den 16 april 2025 hade fonden erhållit åtaganden på över 10 miljarder dollar. Fonden kommer att hålla sin första stängning under slutet av april och förväntas nå sin målstorlek på 12,5 miljarder dollar under sommaren. Kapitalanskaffningen förväntas i allt väsentligt avslutas under andra halvåret. Taket för investeraråtaganden är BPEA IX 14,5 miljarder dollar.

EQT lanserade i första kvartalet EQT Nexus Infrastructure, bolagets senaste evergreen-strategi som är tillgänglig för individuella och institutionella investerare i EMEA, Asien-Stillahavsområdet och Kanada.

EQT planerar att lansera en evergreen-produkt i USA under sommaren med två globala banker; en privatbank och en full service-bank. Produkten kommer att investera i hela Private Capital-plattformen. EQT fortsätter även förberedelserna för en evergreen-produkt i USA fokuserad på infrastruktur.

Alla Nyckelfonder fortsatte att utvecklas enligt eller över plan. Nyckelfondvärderingarna ökade i snitt 1% under kvartalet. Utvecklingen var särskilt stark för de nyare fondgenerationerna i Private Capital, då nyligen gjorda investeringar utvecklades bättre än planerat. Den starka underliggande utvecklingen i hela portföljen motverkades delvis av lägre aktiekurser för noterade innehav i EQT VIII, EQT Infrastructure IV och BPEA VIII; specifika tillgångar som inte utvecklats enligt plan, samt negativa valutaeffekter.

EQT:s portföljbolag har begränsad direkt exponering mot de nyligen aviserade tullarna.

“Den senaste tidens försämrade marknadsförhållanden, lägre publika värderingsreferenser och nedgångar i EQT-fondernas noterade tillgångar kan komma att påverka fondvärderingarna negativt under andra kvartalet”, skriver EQT.

EQT-fondernas totala investeringarna uppgick till 4 miljarder euro samtidigt som EQT annonserade totala avyttringar om 4 miljarder euro, mer än en fördubbling av de dämpade volymerna under första kvartalet 2024.

Avyttringar gjorda på den publika marknaden stod för ungefär en tredjedel av de totala avyttringsvolymerna under första kvartalet, med delförsäljningar av EQT VIII:s noterade innehav i Galderma, Azelis och Waystar, samt EQT Infrastructure III:s och VI:s innehav i Kodiak.

“Efter att ha levererat på sin avyttringsagenda under det första kvartalet förväntar sig EQT en väsentlig nedgång i avyttringsaktiviteten mot bakgrund av den senaste tidens försämrade marknadsförhållanden och den ökade osäkerheten på de globala marknaderna”, skriver bolaget.

EQT återköpte 1,5 miljoner aktier under det första kvartalet.

Investeringsnivåerna i EQT:s nyckelfonder per den 16 april 2025 var 50-55 procent i EQT X, 45-50% i EQT Infrastructure VI och 0-5 procent i BPEA IX.