En ny flagga i Prolight Diagnostics nyemission

Emissionsguiden har tidigare skrivit om medicinteknikbolaget Prolight Diagnostics företrädesemission av units som kan tillföra bolaget 98,8 Mkr före emissionskostnader. I samband med det hissade vi tre flaggor för emissionen.

Efter en genomgång av bolagets prospekt reses en ny flagga.

KAPITALBEHOV I TRÄNGT LÄGE

Nöden har ingen lag. I desperata lägen tvingas bolag ofta kompromissa bort det långsiktigt rätta. Riskerna med nyemissioner i nödlidande bolag är alltså dubbelt höga.

I prospektet framgår att tillgängligt rörelsekapital bedöms vara förbrukat i februari 2024. Underskottet för kommande tolv månader väntas bli cirka 55 Mkr.

Vi noterar att Prolight kommer att få in 53,3 Mkr i nettolikvid om företrädesemissionen blir fulltecknad. Den stora skillnaden mot bruttobeloppet 98,8 Mkr beror på att cirka en tredjedel avser kvittning till säljarna av förvärvade Psyros Diagnostics. Prolight är därmed inom ett år beroende av de teckningsoptioner som ingår i varje unit för fortsatt finansiering.

Prolight Diagnostics VD Ulf Bladin kommenterar flaggan:

“Aktiekursens utveckling har gjort att pengar från teckningsoptionsprogram inte kommit in som planerat (TO4 i februari 2023), varför bolagets kapitalbehov uppkommit tidigare än planerat.”

Det totala antalet flaggor uppgår därmed till fyra: “Aktien handlas ner till teckningskurs”, “Frekventa nyemissioner”, “Dåligt garantiupplägg” samt “Kapitalbehov i trängt läge”.

AKTIEN HANDLAS KRING TECKNINGSKURS

Prolight-aktien handlas i skrivande stund precis under teckningskursen 0,35 kronor. Det återstår att se hur stora incitamenten för att teckna blir under teckningsperioden 4-18 december. Emissionen är säkrad till 55% genom teckningsåtaganden (12,4%) och garantiåtaganden (42,6%).

Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras.