Emissionsguiden
En flagga mindre i Episurfs nyemission
Emissionsguiden har tidigare skrivit om Episurfs företrädesemission av units som kan tillföra medicinteknikbolaget 120,2 Mkr före emissionskostnader. Netto rör det sig om 102,8 Mkr.
I samband med det hissade vi tre flaggor:
- Stor rabatt (initialt)
- Dåligt garantiupplägg
- Bristfällig information
Flaggan för bristfällig information hissades då Episurf inte meddelat vad emissionskostnaderna väntades uppgå till. Men även då det var oklart hur stor andel av emissionen som var säkrad genom teckningsåtaganden.
Efter en genomgång av bolagets prospekt tar vi bort flaggan för bristfällig information. Emissionskostnaderna väntas bli 17,4 Mkr givet fulltecknat erbjudande, motsvarande 14,5% av bruttobeloppet.
Teckningsåtagandena uppgår till 7,7 Mkr (6,4% av emissionen) vilket innebär att 67,1% är säkrat när även garantiåtaganden räknas med.
| Samtliga teckningsåtagare | Belopp Mkr | Andel av emission | Ägarandel före emission | Ägarandel efter emission | Värde innehav Mkr |
| Sebastian Jahreskog | 5,8 | 4,8% | 4,6% | 4,7% | 11,7 |
| Pål Ryfors (VD) | 0,7 | 0,6% | 1,1% | 0,8% | 1,9 |
| Ulf Grunander (ordförande) | 0,7 | 0,6% | 0,1% | 0,4% | 1,0 |
| Leif Ryd | 0,2 | 0,2% | 0,5% | 0,3% | 0,7 |
| Christian Kreüger | 0,14 | 0,11% | 0,11% | 0,11% | 0,3 |
| Anette Brodin Rampe | 0,11 | 0,09% | 0,09% | 0,09% | 0,2 |
| Veronica Wallin (CFO) | 0,05 | 0,04% | 0,04% | 0,04% | 0,1 |
| Katarina Flodström | 0,05 | 0,04% | 0,04% | 0,04% | 0,1 |
| Fredrik Zetterberg | 0,05 | 0,04% | 0,01% | 0,03% | 0,1 |
| Totalt | 7,7 | 6,4% | 6,6% | 6,5% | 16,1 |
Samtliga teckningsåtagare förutom Sebastian Jahreskog ingår i Episurfs ledning eller styrelse. Vi tycker att uppslutningen från insynspersoner är godkänd, kort och gott.
Sebastian Jahreskog är Episurfs fjärde största ägare efter Ilija Batljan (13% av kapitalet innan emission), Rhenman & Partners (4,7%) och Fjärde AP-fonden (4,7%).
Vid sidan av teckningsåtaganden har de befintliga ägarna Fjärde AP-fonden, LMK Forward och Abanico Invest lämnat avsiktsförklaringar om att teckna enligt pro rata.
| Största garantiåtagare | Belopp Mkr | Andel av emission |
| Saeid Esmaeilzadeh | 15,0 | 12,5% |
| Nowo Global Fund | 10,0 | 8,3% |
| Shaps Capital | 7,0 | 5,8% |
| Formue Nord Markedsneutral | 6,0 | 5,0% |
| Totalt i emissionen | 73,0 | 60,7% |
Sammantaget äger de 7,8% av bolaget inför emissionen och avsiktsförklaringarna uppgår till 9,4 Mkr (det vill säga motsvarande 7,8% av emissionen).
Bland garanterna märks främst entreprenören och investeraren Saeid Esmaeilzadeh som garanterar för 15 Mkr, motsvarande 12,5% av emissionen.
Episurf-aktien handlas i omkring 0,30 kr inför att teckningsperioden startar imorgon tisdag. Teckningskursen är 3,60 kr per unit vilket motsvarar 0,24 kr per aktie. Sista teckningsdag är den 12 juni.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
