Emissionsguiden
En flagga i Synacts företrädesemission
Synact Pharma har fastställt villkoren för sina tre riktade emissioner och sin företrädesemission av aktier som totalt kan tillföra bolaget 64,7 Mkr brutto.
Kostnaderna väntas bli 4 Mkr vilket motsvarar 6,2% av emissionsbeloppet. Inkluderas garantiersättning är summan istället 6 Mkr, men garantiersättningen betalas ut i form av nyemitterade aktier och minskar därmed inte nettolikviden.
Nettolikviden från emissionerna ska användas till fortsatt utveckling av resomelagon mot ledgångsreumatism (60%), fortsatt utveckling i andra indikationsområden (20%), samt till “allmänna företagsändamål” (20%).
Emissionsguiden hissar en flagga för företrädesemissionen.
AKTIEN HANDLAS NER TILL TECKNINGSKURS
Om aktien faller så att teckningskursen inte längre ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Det visar också på ett stort misstroende.
Teckningskursen har satts till 8,65 kr per aktie, vilket innebär en premie på 6,2% (TERP) kontra aktiekursen innan villkoren publicerades. Sedan emissionsvillkoren presenterades har aktien handlats i som lägst 8,605 kr. I skrivande stund står den i 9,30 kr.
Att genomföra företrädesemission till premie kan å ena sidan ses som ett styrketecken, men kan å andra sidan ses som att befintliga aktieägare bjuds in med armbågen att delta. I just detta fall har aktien hittills stigit cirka 14% sedan kapitalanskaffningen aviserades. Emissionskursen ger för närvarande därmed en viss rabatt, men det är ingen naturlag att emission till premie leder till kursuppgång.
Synact har avstått från att kommentera flaggan.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om emissionen i samband med att bolaget publicerar sitt prospekt omkring den 17 december.
Läs även:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
