Emissionsguiden
En flagga i Bio-Works företrädesemission
Bio-Works Technologies har fastställt villkoren för sin företrädesemission av units som kan tillföra bioteknikbolaget 39 Mkr brutto. Kostnaderna väntas bli 1,4 Mkr eller 3,6% av emissionsbeloppet.
Kapitalanskaffningens motiv är att säkra rörelsekapital till verksamhetens drift samt att finansiera fortsatt kommersialisering av Bio-Works produkter tills bolaget når positivt kassaflöde.
Bio-Works utvecklar och säljer kromatografi-baserade produkter som separerar och renar molekyler vid läkemedelsframställning.
Emissionsguiden hissar en flagga för emissionen. Vi har även hittat en positiv omständighet.
STOR RABATT (INITIALT)
Stor rabatt vid riktad emission är en klar varningssignal. Men även vid företrädesemission så visar det på stor ovilja från garanter och/eller befintliga storägare att ställa upp.
Teckningskursen är satt till 1 kr per unit, motsvarande 1 kr per aktie. Det innebär en rabatt på 43,9% (TERP) kontra aktiekursen innan villkoren publicerades. Utöver en aktie innehåller varje unit även en teckningsoption av serie TO2.
Bio-Works styrelseordförande Peter Ehrenheim kommenterar:
“Givet den negativa utvecklingen av aktiekursen sedan tidigare och det svaga resultatet, anser styrelsen att rabatten bygger på en korrekt bedömning av omvärldens hållning till bolaget. Alla aktieägare får samma villkor och om vissa avstår innebär det att övriga ställer upp för fortsatt finansiering av Bio-Works.”
BRA VILLKOR
De flesta emissionsvillkor följer en gängse standard. Men ibland sticker något ut på ett positivt sätt och det är då värt att uppmärksamma. Det kan exempelvis handla om oväntat låga emissionskostnader eller storägare som agerar ovanligt generöst.
Emissionen är fullt säkerställd genom teckningsåtaganden på 17,8 Mkr (45,6% av emissionen) och garantiåtaganden på 21,2 Mkr (54,4%). Garantiåtagandena har lämnats utan krav på ersättning vilket hjälper till att pressa ned Bio-Works kostnader. Emissionskostnaderna på 1,4 Mkr motsvarar 3,6% av bruttolikviden. Det är lågt för ett bolag som går med förlust och har ett börsvärde på cirka 80 Mkr.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om emissionen i samband med att bolaget publicerar sitt prospekt.
Läs även:
Emissionsguiden inleder bevakning av Bio-Works företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
