Emissionsguiden
Emissionsguiden inleder bevakning av Cinis företrädesemission
Cinis Fertilizer producerar sedan 2024 vattenlösligt mineralgödsel vid sin anläggning i Örnsköldsvik. Att komma upp i full kapacitet har dock visat sig svårt och bolagets balansräkning är ansträngd i form av stora obligationslån. Nu tvingas Cinis till nyemissioner med teckningskursen 1 kr per aktie, vilket kan ställas mot 29 kr som gällde i bolagets IPO hösten 2022.
Cinis har beslutat att ta in:
- 145,1 Mkr genom en företrädesemission av aktier
- 16,2 Mkr genom två riktade emissioner av aktier
- 10,8 Mkr genom en riktad emission av konvertibler
- Utöver detta ska skuld om 14 Mkr kvittas mot aktier i en kvittningsemission
Emissionskostnaderna framgår inte.
Kapitalet ska användas till att stärka balansräkningen och finansiera rörelsekapitalbindning relaterad till upprampning av produktionen (50%), åtgärder och reservdelar till anläggningen (20%), samt till rörelsekapitalbindning för buffert och allmänna företagsändamål (30%).
1 krona aktien
Teckningskursen i de riktade emissionerna samt i företrädesemissionen är satt till 1 kr per aktie. Gällande företrädesemissionen innebär det en rabatt på 43,8% (TERP) jämfört med aktiekursen innan villkoren publicerades.
Detta inkluderar utspädning som väntas av att Cinis ska kvitta ränta motsvarande 14 Mkr till obligationsinnehavare. Det handlar om 56,1 miljoner aktier som obligationsinnehavare kommer teckna i en kvittningsemission till kursen 0,25 kr per aktie. Samtidigt befrias Cinis helt från räntebetalningar med betalningsdatum den 26 augusti 2025 och 26 februari 2026.
Halva företrädesemissionen säkrad
Företrädesmissionen är säkrad till 49,1% genom tecknings- och garantiåtaganden. Teckningsåtagandena uppgår till 1,2 Mkr (0,9% av emissionen). Det framgår dock inte vilka som lämnat dem.
Garantiåtagandena summerar till 70 Mkr (48,3% av emissionen). De som garanterar är icke namngivna obligationsinnehavare. Till garanterna utgår en ersättning om 12% kontant på det garanterade beloppet.
Utöver detta har Cinis mottagit avsiktsförklaringar om teckning för 2,5 Mkr (1,7% av emissionen). Dessa kommer från styrelsemedlemmar med aktieägande i bolaget.
Gödselbolagsgrundare och kund tecknar
De två riktade emissionerna på 7,2 respektive 9 Mkr tecknas av Adam Nawrocki, som grundat och tidigare varit VD för konstgödsel- och kemibolaget ADOB Fertilizers.
Konvertibelemissionen på 10,8 Mkr tecknas av Cinis nederländska kund Van Iperen International. Räntan på konvertiblerna är 4% per år och konverteringskursen 3,36 kr per aktie. Van Iperen kan välja att konvertera till aktier fram till och med maj 2028, då konvertibellånet förfaller till betalning.
Utspädningen för aktieägare som inte deltar i företrädesemissionen blir 75%, givet att erbjudandet fulltecknas och att övriga delar av kapitaliseringen genomförs enligt plan.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om eventuella flaggor i emissionen inom kort.
Läs även:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.