Emissionsguiden
Emissionsguiden inleder bevakning av Chordates företrädesemission
Chordate Medical har utvecklat och marknadsför den medicintekniska nervmodulerande behandlingen Ozilia, mot kronisk migrän och kronisk rinit (nästäppa).
55% teckningsgrad i Chordates emission: ”Vi är tacksamma över stödet”
Bolaget har beslutat att ta in 22,2 Mkr genom en företrädesemission av units. Kostnaderna väntas bli 3 Mkr vilket motsvarar 13,5% av emissionsbeloppet. Om emissionen blir övertecknad kan Chordate påkalla en övertilldelningsoption som kan inbringa maximalt 3,6 Mkr.
55% TECKNAT SIST DET BEGAV SIG
Chordate genomförde sin senaste företrädesemission i början på 2024, med en teckningskurs per unit som motsvarade 45 kr per aktie. Detta justerat för en omvänd split som ägde rum i augusti 2024.
Emissionen tecknades till 48,5% med och utan stöd av teckningsrätter. Inklusive garanter blev teckningsgraden 55% och bolaget fick in 17,3 Mkr efter emissionskostnader, förutsatt att samtliga garanter valde kontant ersättning.
Kapitalanskaffningen fick fem flaggor av Emissionsguiden.
I november 2024 hade Chordate inlösen av teckningsoptioner (TO8), med en teckningsgrad på 50,2% vilket gav en bruttolikvid på 3,1 Mkr. Teckningskurs per aktie var 23,99 kr.
Emissionslikviden ska användas till “allmänna bolagsändamål” (50%), att slutföra kliniska studier (10%), att fortsätta bearbeta fokusmarknader (30%) samt till investeringar i produktionskapacitet (10%).
Chordate befinner sig i en fas där man försöker avyttra hela verksamheten och engagerade i oktober den schweiziska rådgivaren Partner International för det ändamålet.
STAM- OCH PREFERENSAKTIER
Teckningskursen är satt till 12 kr per unit, motsvarande 8 kr per stamaktie. Det innebär en rabatt på 28,5% (TERP) kontra aktiekursen innan villkoren publicerades. Chordates aktie har tappat 88% under 2024.
Utöver en stamaktie innehåller varje unit även en preferensaktie varav det senare blir ett nytt aktieslag för Chordate. Preferensaktien kommer under vissa omständigheter ge rätt till en engångsutdelning på högst 12 kr, med företräde framför stamaktierna.
Skrivelserna kring detta är snåriga. Men det kan grovt sammanfattas som att ifall Chordate säljs kommer preferensaktieägarna ha företräde om att ta del av försäljningslikviden, upp till ett visst belopp. I en kallelse till extra bolagsstämma anger Chordate att teckningskursen 12 kr per unit ska förstås som teckningskurser på 8 kr per stamaktie och 4 kr per preferensaktie.
80% SÄKRAT
Emissionen är säkrad till 79,9% genom tecknings- och garantiåtaganden. Teckningsåtagandena uppgår till 7,9 Mkr (35,5% av emissionen) och har lämnats av större aktieägare såsom Sifonen, Hawoc Investment, Tommy Hedberg och Magnus Brandberg, samt Chordates VD Anders Weilandt och “andra ledningspersoner”.
Garantiåtagandena summerar till 9,9 Mkr (44,4% av emissionen), uppdelat på en bottengaranti på 7,6 Mkr och en toppgaranti på 2,3 Mkr. Bottengaranterna består av ej namngivna externa investerare. Toppgaranterna uppges vara tre av Chordates större ägare samt styrelseordföranden Otto Skolling. Ersättningen för samtliga garanter är 14% av garanterat belopp, att erhållas i units.
Utspädningen för aktieägare som inte deltar i emissionen blir 76,9% (inklusive utspädning från preferensaktier), givet att erbjudandet fulltecknas. Nyttjas övertilldelningsoptionen fullt ut handlar det om ytterligare 11,1% utspädning.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om eventuella flaggor i emissionen inom kort.
Läs även:
55% teckningsgrad i Chordates emission: ”Vi är tacksamma över stödet”
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.