Emissionsguiden
Emissionsguiden hissar fyra flaggor i Nowonomics företrädesemission
Affärsvärlden granskar ett urval av börsbolagens nyemissioner genom tjänsten Emissionsguiden.
Nowonomics har fastställt villkoren för sin företrädesemission av units som kan tillföra finansbolaget 24 Mkr brutto. Kostnaderna väntas bli 1,9 Mkr eller 7,9% av emissionsbeloppet.
Kapitalanskaffningens motiv är att betala tillbaka på ett konvertibellån och säkra rörelsekapital som bland annat ska gå till att digitalisera bolagets affär inom försäkringsdistribution.
Emissionsguiden hissar fyra flaggor för emissionen. Nowonomics VD Amelie Söderberg har valt att kommentera flaggan “Dåligt garantiupplägg”.
DÅLIGT GARANTIUPPLÄGG
Så kallad bottom-up-garanti är alltid en varningsflagga. Även en top-down-garanti kan vara dålig om det är alltför onödigt, dyrt och/eller med fel garanter.
Nowonomics har mottagit garantiåtaganden på 9,2 Mkr (38,3% av emissionen). Det handlar om bottengaranti vilket leder till en flagga.
“Utöver ingångna emissionsgarantier på 9,2 Mkr har avtal om teckningsförbindelser på 8,8 Mkr ingåtts. Företrädesemissionen är således säkerställd till 18 Mkr, motsvarande 75,2%”, kommenterar VD Amelie Söderberg.
KAPITALBEHOV I TRÄNGT LÄGE
Nöden har ingen lag. I desperata lägen tvingas bolag ofta kompromissa bort det långsiktigt rätta. Riskerna med nyemissioner i nödlidande bolag är alltså dubbelt höga.
Nowonomics ser ut att vara i behov av ett likviditetstillskott i princip omedelbart.
NYCKELPERSONERS INVESTERING
Det är en varningsflagga om viktiga ägare eller nyckelpersoner inte nyttjar åtminstone merparten av sina teckningsrätter. Särskilt illa är det om utspädningen är hög.
Insynsägandet i Nowonomics är dåligt med totalt 0,8% av kapitalet (knappt 400 000 kronor). I pressmeddelandet finns inga indikationer på att den saken kommer ändras, i form av tecknings- eller garantiåtaganden från ledning och styrelse.
AKTIEN HANDLAS NER TILL TECKNINGSKURS
Om aktien faller så att teckningskursen inte längre ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Det visar också på ett stort misstroende.
Nowonomics aktie föll ned till teckningskursen 3,50 kr/aktie kort efter bolagets pressmeddelande om emissionsvillkoren.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om emissionen i samband med att bolaget publicerar sitt prospekt.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.