Alphabet
Dramatisk Mag7-vecka väntas för hundratusentals svenskar – förvaltaren tar ner risken
✓ Handelsbanken-förvaltaren Niklas Lundin tar ner risken inför rapporterna
✓ Det tittar förvaltarna efter i kvartalsrapporterna
✓ Stort inflöde av svenska aktieägare till Mag7-bolagen
Elbiltillverkaren Tesla satte tonen med sin kvartalsrapport förra veckan – och det var en ton i tydlig dur. Aktien rusade 22% efter sin rapport i förra veckan.
Nu är det upp till bevis för resten när fem av sju Magnificent 7-bolag ska rapportera den här veckan. Alphabet är först ut med rapport efter Wall Streets stängning på tisdagen.
Fallhöjden för Magnificent 7-bolagen är hög, vilket inte minst blev tydlig när Q2 rapporterna presenterades i somras. På en vecka tappade Mag 7-bolagen tillsammans 7 000 miljarder kronor i börsvärde.
“Det är otroligt stora värden och rapporterna kan skapa stora rörelser på kort sikt även nu”, säger Helen Groth som är en av Lannebo Tekniks förvaltare till Affärsvärlden.
HÖGA FÖRVÄNTNINGAR
Enligt estimat från Bloomberg så är förväntningarna att Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet och Amazon i snitt ska rapportera en vinsttillväxt på 19% under tredje kvartalet, betydligt lägre än hur det såg ut samma period för ett år sen.
“Tillväxten relativt marknaden är fortfarande väldigt stark. Det måste man säga. Och förväntningarna är fortfarande ganska höga. Bolagen måste leverera på de här rapporterna för att det positiva momentumet ska fortsätta”, säger Niklas Lundin som förvaltar Handelsbankens fonder Global Digital och Amerika Tema.
“Det blir viktigt för bolagen att visa att investeringen i AI faktiskt kommer att generera avkastning eller i alla fall att marknaden får en bättre känsla för när avkastningen på investeringar börjar synas”, säger Helen Groth.
DET TITTAR FÖRVALTARNA PÅ
Niklas Lundin tycker att det är viktigt att Magnificent 7-bolagen fortsätter att investera i AI infrastruktur och att capex-siffrorna är starka för att AI-momentumet ska fortsätta hålla i sig.
“Om de inte gör det så skulle marknaden bli orolig. Det är ju AI och digitalisering som tema som driver väldigt mycket av tillväxten i USA och världen just nu.”
Nejla-Selma Salkovic, förvaltare av Swedbank Robur Technology är inne på samma spår.
“Det som är intressant att följa nu är hur mycket bolagen kommer spendera de kommande åren. De senaste LLMs (Large language models red. anm.) som till exempel Chat GTP blir allt dyrare att träna. Nästa träningsomgång för modellerna väntas kosta två till tre gånger mer än tidigare versionen och därför fortsätter investeringarna öka. Därför blir det intressant att se om alla företag följer tidigare planer på att öka capex eller om någon väljer att pausa”, säger Nejla-Selma Salkovic till Afv.
MINSKAR RISKEN
“Vi har överviktat de här bolagen länge för de är ledande och inte jättedyra. De genererar massor med värde för aktieägarna över tid. De har en position som är totalt ohotad. Det är nästan game over,” säger Niklas Lundin som dock minskat riskerna i fonderna för rapportsäsongen.
“Vi är lite försiktigare än normalt, måste jag säga, inför de här rapporterna som kommer nu.”
Det är i Microsoft och Alphabet som Niklas Lundin dragit ner exponeringen mot.
“Det är rent taktiskt. Microsoft har alltid varit en långsiktig vinnare utan problem för de har en otroligt överlägsen konkurrensposition. Men just nu är vi lite försiktigare inför den här rapporten och då kanske man kryper närmare en neutral position. Men det är ingen dramatik, utan långsiktigt måste man ha exponering mot de här bolagen”, säger Niklas Lundin.
TUSENTALS AKTIEÄGARE I MAG 7
Rapporterna har en stor påverkan i 100 000-tals småsparares portföljer. Statistik som Nordnet och Avanza tagit fram åt Affärsvärlden visar att techjättarna finns i över tvåhundratusen svenskars aktieportföljer – och då är inte fonder medräknade.
Bland Nordnets kunder så har spararna ökat i alla Magnificent 7-bolag förutom Tesla under året. Även Avanzas kunder säljer Tesla men också Meta och Apple. Istället har Avanzas kunder ökat i Nvidia, Amazon, Alphabet och Microsoft. Det är med andra ord möjlighet till stora rörelser i svenskarnas portföljer kommande vecka.
På onsdag kommer Meta och Microsoft med rapporter. Följt av Amazon och Apple på torsdag. Sist ut är chipjätten Nvidia som släpper sin rapport för det tredje kvartalet först den 15 november.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
