Emissionsguiden
Cints företrädesemission: Flagga för stor rabatt
Cint Group har fastställt villkoren för sin företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 596,4 Mkr brutto.
Cint gör emissionen för att implementera en ny strategiplan som inkluderar nya finansiella mål, samt för att refinansiera sig och därigenom uppnå högre finansiell flexibilitet.
Emissionsguiden hissar två flaggor för emissionen.
STOR RABATT (INITIALT)
Stor rabatt vid riktad emission är en klar varningssignal. Men även vid företrädesemission så visar det på stor ovilja från garanter och/eller befintliga storägare att ställa upp.
Teckningskursen är satt till 4,20 kr per aktie. Det innebär en rabatt på höga 36,7% (TERP) kontra aktiekursen innan villkoren publicerades.
Cints CFO Niels Boon kommenterar:
“Styrelsens och rådgivarnas bedömning är att rabatten mot TERP är satt enligt marknadspraxis och är i linje med den historiska median-rabatten mot TERP för liknande företrädesemissioner i Sverige (både på lång och kort sikt), samt med beaktande av rådande marknadsvolatilitet.”
Vi anser dock att TERP-rabatten i Cints företrädesemission är högre än vad man oftast ser för bolag i Cints storleksklass.
BRISTFÄLLIG INFORMATION
Det är en varningsflagga om man anar eller vet att det saknas viktig information rörande nyemissionen. Hit räknas också klart vilseledande eller slarvig kommunikation.
Cint anger inte vad emissionskostnaderna väntas uppgå till.
“Denna siffra kommer i prospektet som publiceras på onsdag nästa vecka”, uppger Niels Boon.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om emissionen i samband med att bolaget publicerar sitt prospekt omkring den 26 februari.
Läs även:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.