SCA

Analytikern ser köpläge i skogen

Handelsbankens analytiker Christian Kopfer tycker att SCA och Holmen är fortsatt köpvärda trots svag avslutning på 2024. Det skriver han i två färska analyser där han upprepar sina köprekommendationer för skogsbolagen.
Idag 12:56
Analytikern ser köpläge i skogen - kopfer-skog
Christian Kopfer är råvaruanalytiker på Handelsbanken. Foto: Stora Enso och SHB

Christian Kopfer tror att Stora Ensos kommande skogstransaktion kommer att vara en positiv trigger för både SCA och Holmen. Den beräknas genomföras under första halvåret i år och totalt rör det sig om 12% av skogsjättens innehav som ska säljas. Stora Ensos försäljning är den enskilt största skogsaffären på fem år.

Kopfer gör bedömningen att Holmens aktie handlas med 12% premie jämfört med skogens bokförda värde, vilket är i nivå med tidigare bottnar efter pandemin.

“Baserat på en genomsnittlig vinstnivå över cykeln beräknar vi summan av delarna i Holmen till cirka 530 kronor per aktie, vilket indikerar en stor uppsida i värderingen”, skriver Christian Kopfer i analysen.

“Uppsida i värderingen”

I sektorkollegan SCA:s rapport överraskades analytikern positivt av att skogsvärdet var “relativt oförändrat” trots allmänhetens uppfattning att det minskade förra året.

För SCA:s del handlas aktien med runt 2% rabatt jämfört med det bokförda värdet på skogen. Det är också betydligt lägre än femårsgenomsnittet på 16% enligt analytikern.

“Baserat på en genomsnittlig vinstnivå över cykeln beräknar vi summan av delarna i SCA till cirka 182 kronor per aktie, vilket indikerar uppsida i värderingen”, skriver han.

Dessutom ser Kopfer en förbättrad efterfrågan på skogsprodukter under året.

Holmen backar 1,2% medan SCA är ner 0,7%.

Idag har förpackningskoncernen Billerud rapporterat över förväntan. Aktien är ner 0,5%.

Läs mer: 

Analytikern: Glöm Akelius och SCA – Wallenbergarna kan utlösa skogsrally

Över 230 miljarder i utdelning från börsens jättar

SCA Holmen Billerud
Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar