SSAB
Analytiker ser 90% uppsida i SSAB: ”Värderingen på all time low”
Fortsatt sjunkande stålpriser och ingen förbättring när det gäller efterfrågan på stål i Europa och USA, gör att Handelsbanken nu sänker sin resultatprognos för SSAB, med 18% för 2024 och 2-5% för 2025-26.
Inför ståljättens Q3-rapport den 23 oktober prognostiserar banken ett rörelseresultat på 1,4 miljarder kronor, vilket innebär ett tapp på cirka 1,6 miljarder kronor jämfört med föregående kvartal.
REDAN INSPRISAT
“Vi bedömer dock att de svaga siffrorna för det tredje kvartalet och dystra utsikter redan är inprisade av marknaden”, skriver banken i sin analys, och ser marknadens nuvarande värdering av bolaget som orimlig.
“Om vi åsätter Luleåinvesteringen ett nuvärde på cirka 30 miljarder kronor, får vi ändå ett rimligt nuvärde på 87 kronor per SSAB-aktie, varav enbart Special Steels står för 60 kronor per aktie. Vi tror samtidigt att stålmarknaderna i Europa och USA kommer att studsa tillbaka under 2025. Baserat på våra prognoser för 2025-26 handlas aktien till en EV/EBIT-multipel kring 2x.”
Handelsbanken upprepar sin långsiktiga rekommendation outperform och köp som kortsiktig rekommendation. Riktkursen på tre års sikt sänks till 90 kronor (100), vilket innebär drygt 90% uppsida från dagens 47 kronor.
Läs också:
Senaste köpråden för svenska aktier
Analytiker: Saab blir stor vinnare på nya försvarsbudgeten
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
