ABB
Analytiker: ABB har för höga mål
“På det stora hela ser vi ABB som ett stort bolag som är exponerat mot stora slutmarknader som de har små möjligheter att växa snabbare än”, resonerar Wilson.
ABB uppgav på sin kapitalmarknadsdag i London i förra veckan att bolagets marknader förväntas växa med 3,5-5 procent per år 2015-2020, medan man själv siktar på att växa med 4-7 procent organiskt per år.
Den nya strategin innebär ett större fokus på organisk tillväxt och att man tonar ned sina ambitioner att göra stora förvärv. Att det stora förvärven uteblir är något som enligt Wilson kommer att begränsa bolagets möjligheter att växa.
Utöver målet för organisk tillväxt vill bolaget bland annat också öka den operationella vinsten per aktie med 10-15 procent per år under 2015-2020. Operationell är ett mått som på ABB-språk som exkluderar omstruktureringskostnader, förvärvsrelaterade kostnader, “vissa icke operationella kostnader” och vissa valuta- och råvarueffekter.
Återköpen på 4 miljarder dollar som annonserades samtidigt som målen kan ses som att “casha ut i stället för en mer proaktiv strategi”, enligt Wilson som på det stora hela dock bedömde återköpen som positiva.
Han har rekommendationen neutral på aktien med en riktkurs på 19,70 schweizerfranc.
nullnull
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.