Aktiemäklare handlade privat efter mobilsamtal med köpstark kund

Enligt de handlingar som presenterats för SwedSecs disciplinnämnd, som leds av justitierådet Johan Munch, framkommer att aktiemäklaren i ett samtal med en ”kund som visade mycket stort intresse av att investera i ett visst bolags aktie” ombad kunden att ringa direkt till aktiemäklarens mobiltelefon.

Mobiltelefonsamtalen spelas inte in.

Efter att mäklaren mottagit kundens order på mobiltelefonen genomfördes transaktionen. Kort därefter investerade aktiemäklaren för egen räkning i aktien.

Mäklaren rekommenderade sedan tre andra kunder, via mobiltelefon, att handla i den aktuella aktien.

Aktiemäklaren har förklarat sitt agerande med att han bad den första kunden ringa till hans mobiltelefon för att han inte ville ”blotta” kunden.

Mäklaren menar att han under det oövervakade mobiltelefonsamtalet meddelade kunden att han inte kunde fortsätta handla i aktien om det är så att kunden hade insiderinformation. Detta då kunden nämnt att han träffat bolagets verkställande direktör.

Mäklaren har till disciplinnämnden uppgett att han informerat kunden om att det är olagligt att handla på insiderinformation. Han fick då intrycket att det som kunden kände till var att hänföra till allmän information. Ett exempel på information som kunden satt på var att ”metallpriserna utvecklats positivt”.

Aktiemäklaren menar att kunden gjort sin analys byggd på bolagsrapporter och genom egen analys av bolaget. Analysen byggde inte på något som skulle kunna ses som insiderinformation. Själv uppger han för disciplinnämnden att han personligen blev intresserad av aktien bland annat efter inlägg på olika chattsidor och genom egen analys och därmed kommit fram till att aktien var undervärderad.

SwedSec har mycket tydliga regler om att all affärsverksamhet som fullgörs över telefon ska spelas in, dessa interna regler borde mäklaren väl känna till.

”Omständigheterna är enligt SwedSec även sådana att han inte heller borde ha rekommenderat aktien för andra kunder. SwedSec anser att hans agerande visar brist på omdöme och förståelse för hur en mäklare bör förhålla sig till och agera på känslig information som han får från sin kund”, skriver Johan Munch på disciplinnämndens vägnar.

Nämnden menar att det inte finns fog för att förutsätta att mäklaren handlat på insiderinformation. Däremot har han handlat omdömeslöst då han rekommenderat aktien för andra samt själv handlat i den.

Nämndens påföljd stannar därför vid en varning.

Läs disciplinnämndens besluthär.

Nämnden var enhällig

I nämnden ingår justitierådet Johan Munck, professor emerita Madeleine Leijonhufvud, direktören Hans Mertzig, direktören Carl Johan Högbom och direktören Jan Persson.