Afv-portföljen Analys Momentum Group

Två nya namn till portföljen

PORTFÖLJEN: Efter förra veckans försäljningar av aktier i Gränges och Bahnhof finns det rejält med kassa i Börsplus-portföljen. Nu sätter vi en del i arbete i två nya namn - tillväxtstjärnan Cinnober och turn-around-kandidaten Momentum.
11 september 2017 10:06
Två nya namn till portföljen - 9cc01128-aa04-4fdd-b3e0-5f4b4fe73102fitcroph450q80upscaletruew800s19e1c32871225f5a5f0b38e0655f32b2ccab5bdd

Momentum Group (82 kronor 11/9-2017) ingick tidigare i börsbolaget B&B Tools men knoppades i somras av som eget börsbolag. Vill det sig väl kan det bli startskottet för turn-around vilket vi hoppas på. Grundproblemet inom koncernen är svag lönsamhet för TOOLS-kedjan som säljer verktyg och förnödenheter till industrin i Sverige, Norge och Finland.

Vi sätter hoppet till att den nya strukturen, där TOOLS inte längre främst är en säljkanal för gamla B&B-koncernens egna varumärken, kan råda bot på det. Det finns även en möjlighet att kedjan blir föremål för en strukturaffär. Lyckas man få upp marginalerna mot 5 procent (3,7 procent i senaste kvartalet) så köper man aktien till 10-11 gånger vinsten.

Cinnober (börskurs 79 kronor 11/9-2017) är en helt annan slags aktieplacering. Det här är ett mjukvaruföretag med potential för riktigt hög lönsamhet på sikt. I år är Cinnober inne i en investeringsfas men redan 2018 kan siffrorna bli betydligt bättre. Bolaget är inte direkt billigt (2,8 gånger intäkterna) men har väldigt mycket av det som brukar utmärka framgångsrika tillväxtbolag:

  • Marknadsledarskap i en expansiv nisch
  • Mycket höga bruttomarginaler
  • Hög andel återkommande intäkter
  • Tydlig huvudägare av kött och blod i form av grundaren

Till en början köper vi poster i bolagen som ger en vikt i portföljen på cirka 5 procent. Om de utvecklas som vi hoppas på är tanken att öka på den vikten genom att köpa mer.

Skribenten äger aktier i Momentum Group

Momentum Group Cinnober
Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel finns på www.svd.se. I juli 2019 migrerades denna och ett tusental andra artiklar över från SvD till analystjänsten Börsplus och därefter (april 2020) till Affärsvärlden. I vissa fall har delar av dessa artiklar dessvärre inte följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla tabeller, bilder, formatering eller rutor med tilläggsinfo. Om du vill vara säker på att läsa en artikel med helt fullständig information bör du alltså söka rätt på ursprungsversionen på www.svd.se. Ett enkelt sätt att hitta dit är att via en sökmotor som Google söka på ”SvD Börsplus + [Bolag] och/eller [Rubrik]”.