Analys Tagmaster
Tagmaster: Lyftet dröjer
Man anar potential i Tagmaster men bolaget har svårt att realisera dem i form av tillväxt i intäkter och vinster. Det noterade Börsplus i senaste större genomgången (se länk intill). Sedan dess har en halvårsrapport kommit som förstärker det intrycket.
Kvartalsintäkterna var oförändrade på 50 Mkr trots bidrag från ett par förvärv. Rörelsevinsten föll något till 3,2 Mkr (5,2) före avskrivningar.
Det är främst verksamheten inom nummerplåtsavläsning (ANPR) i England som gått svagt och nu utsätts för nya besparingar. Som lök på laxen flaggar bolaget för lägre volymer inom sin Rail-affär jämfört med ett ”exceptionellt” starkt 2017.
På marginalen blir det ännu lite svårare att våga räkna med så mycket på 13 procent i marginal långsiktigt, vilket vi gjort tidigare. Nu taktar Tagmaster på 4,9 procent, sett till ebita över rullande 12 månader.
Även med nedjusterade prognoser går det att se värde i aktien men utvecklingen är alldeles för osäker för att vi ska våga oss på ett köpråd.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.