Analys Spotify

Spotify: Högt uppskruvad partymusik

Aktien har gått bra sedan noteringen samtidigt som konkurrenterna blir större och bättre. Är det dags att ta bort köprådet?
16 juli 2018 11:37
Spotify: Högt uppskruvad partymusik - 1731a418-3ca3-477e-8547-b252d4a3848afitcroph450q80upscaletruew800se73d677cbba404235ee1719cd20c30dd94b9a07c

Inför börsnoteringen av Spotify (187 USD) skrev Börsplus en analys med ett köpråd där slutsatsen lydde:

”Med reservation för en allmän börskrasch så är vår bästa bedömning att Spotifys aktie handlas runt 200 dollar direkt eller inom ett år.”

Nu har det gått ett drygt kvartal och aktien var igår uppe vid 190 dollar, alltså i princip framme vid målet. Samtidigt har Google gått ut med sin ”Spotify-dödare” Youtube Music. Se länk nedan.

Hittills har denna inte gjort något större avtryck som streamingtjänst betraktad. Men videokanalen Youtube är en mångfalt större musikspelare än Spotify eftersom Youtube har 1,6 miljarder användare per månad mot cirka en tiondel av det för Spotify.

Grafiken nedan har några månader på nacken men visar ändå rätt bra hur konkurrenslandskapet ser ut för renodlade streamingtjänster. Spotify är störst men konkurrenterna drivs av jättar och vissa av dem är mer generösa mot artisterna.

Både läget och trenderna är i stort desamma som vid noteringen. Spotify är marknadsledare men försprånget är långt ifrån ointagligt och konkurrenterna är riktiga drakar.

Spotifys framgångar på lång sikt bygger på att man både har marknadens bästa eller en av de bästa tjänsterna och att man förblir kompis med musikindustrin och artistkollektivet.

Det som har ändrats är väl att aktien är drygt 30 procent dyrare än första handelsdagen.

Nu är värderingen drygt 6x omsättningen för i år. Alla som följt tekniksektorn senaste åren förstår att aktien kan stiga mer än så här men för Börsplus del känner vi att det kan vara läge att byta ut köprådet mot en neutral inställning till aktien.

___________________________

Updates är SvD Börsplus format för korta kommentarer. Mejla oss gärna på borsplus@svd.se om du har förslag eller frågor.

Spotify
Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel finns på www.svd.se. I juli 2019 migrerades denna och ett tusental andra artiklar över från SvD till analystjänsten Börsplus och därefter (april 2020) till Affärsvärlden. I vissa fall har delar av dessa artiklar dessvärre inte följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla tabeller, bilder, formatering eller rutor med tilläggsinfo. Om du vill vara säker på att läsa en artikel med helt fullständig information bör du alltså söka rätt på ursprungsversionen på www.svd.se. Ett enkelt sätt att hitta dit är att via en sökmotor som Google söka på ”SvD Börsplus + [Bolag] och/eller [Rubrik]”.