Sandvik ett ‘break up’-case som kan lyfta värderingen – Pareto
Pareto Securities höjer sin riktkurs för verkstadsbjässen Sandvik med en femma till 275 kronor (270), med upprepad köprekommendation. Det framgår av en analys.
Den höjda riktkursen återspeglar inte höjda estimat (istället sänks dessa både för fjärde kvartalet 2024 och första halvåret 2025), utan en försvagad krona.
Pareto konstaterar att ledande indikatorer förblir dämpade och att Sandvik inte har presenterat några stora gruvorder under fjärde kvartalet. Men inköpschefsindex i USA är en ljuspunkt och också förväntningar om kommande stimulanser från Kina. Pareto står kvar vid sina förväntningar om en cyklisk återhämtning under andra halvåret 2025, vilket också väntas fortsätta in på nästa år och stödja särskilt affärsområdet SMM, Sandvik Manufacturing and Machining Solutions.
Köp upprepas då Sandvik fortsätter betraktas “som ett utmärkt cykliskt bolag men också som ett break-up case” varav det senare kan lyfta värderingen med tanke på att affärsområdet Sandvik Mining and Rock Solutions presterar lika bra som Epiroc som för närvarande handlas till högre multiplar.
Sandvik publicerar sin bokslutskommuniké den 23 januari.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.