Penser höjer motiverat värde för Ascelia Pharma
Penser Access by Carnegie höjer sitt motiverade värde för forskningsbolaget Ascelia Pharma till 15-20 kronor från 15-18. Det framgår av en uppdragsanalys.
Analyshuset tolkar in att Orviglance kommer kommersialiseras genom en partner även på den amerikanska marknaden. Därför har man gjort större modellförändringar för att spegla det scenariot.
“Konsekvensen blir ett kraftigt reducerat investeringbehov samt lägre operationella kostnader kommande år, men till en kostnad av mindre intäkter. Vi modellerar ett partneravtal som ger Ascelia rättigheter till 30 procent av försäljningen i form av royaltyintäkter. Vi sänker även avkastningskravet för att reflektera ett lägre kapitalbehov och beroende av aktiemarknaden vid en partnerstrategi”, skriver Penser.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.