Pareto spår lägre marginaler för Volvo i Q3 jämfört med under första halvåret
Pareto Securities har släppt en analys inför lastbils- och busstillverkaren Volvos rapport för det tredje kvartalet.
I analysen spår Pareto en lägre justerad rörelsemarginal på 12,3 procent, mot 13,8 procent under första halvåret, och att den organiska tillväxten blir -3 procent. Båda prognoserna är dock cirka 2 procent över konsensus, påpekar analyshuset.
Vad gäller lastbilsverksamheten väntas den justerade rörelsemarginalen minska till 13 procent, jämfört med 14,2 procent under första halvåret. Leveranserna väntas också bli lägre med cirka 6 procent till 52 000 enheter.
Pareto behåller estimaten för 2024 i stort sett oförändrade, men reviderar ner dem med 3-5 procent för 2025-2026 till följd av valutaeffekter och mjukare utsikter för den europeiska lastbilsmarknaden.
Rekommendationen köp gäller alltjämt eftersom risk/avkastning-ration fortfarande är attraktiv i Volvo, givet att bolaget handlas till en ev/ebit på cirka 7 för innevarande år. Riktkursen sänks med en tia till 330 kronor (340).
Volvo släpper sin rapport den 18 oktober.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.