Pareto köpstämplar Hemnet trots ansträngd värdering
Pareto inleder bevakning på bostadsplattformen Hemnet med köp och riktkurs 220 kronor.
“De nuvarande ev/ebitda-multiplarna på 26,7x/21,2x 2024/25E är visserligen höga, men de inte ut som aggressiva i ett internationellt sammanhang. Vi anser att kombinationen avkortsiktig marknadsåterhämtning, en omfattande monetiseringsbana och ytterligaremarginalpotential som ännu inte realiserats är mycket tilltalande”, noterar mäklarhuset i en färsk analys.
Pareto pekar även på att Hemnet är den dominerande fastighetsportalen i Sverige med över 50 miljoner besök och över 175k årliga listningar, vilket motsvarar ~90 procent av alla listningar i landet.
Vidare spår Pareto att intäkterna kommer att växa med 19 procent årligen under 2022-25 och att ebitda-marginalen stärks från 50 procent till 56 procent 2025.
Efter tjugo minuters handel på torsdagen stiger Hemnet-aktien närmare 2 procent på en svagt sjunkande börs.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.