Kepler Cheuvreux sätter köp på Systemair
Kepler Cheuvreux inleder bevakning av ventilationsbolaget Systemair med rekommendationen köp och en riktkurs på 97 kronor.
Bolaget värderas av Kepler till en premie på 15 procent för EV/ebit, vilket bland annat motiveras av bolagets ESG-fördel och låga skuldsättning.
Systemair har haft en genomsnittlig tillväxt av EPS om 9,4 procent det senaste decenniet och Kepler prognosticerar en tillväxttakt om 13 procent under perioden 2022/23-2024/25.
“Efter den nyligen genomförda avyttringen av luftkonditioneringsverksamheten och på grund av högre efterfrågan på avancerad ventilation tror vi att bolagets chanser att nå sitt marginalmål är bättre än på länge”, skriver analyshuset.
Marginalmålet innefattar en genomsnittlig ebit-bargiinal på 10 procent över en konjunkturcykel, vilket företaget inte har lyckats göra på nästan tio år.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.