Invisio välpositionerat att fortsätta sin tillväxthistoria – Pareto
Pareto Securities inleder bevakning av teknikbolaget Invisio med rekommendationen behåll och riktkursen 257 kronor, enligt en analys på tisdagen.
I analysen framhålls det att Invisio har stärkt positionen på sin nischmarknad efter flera vunna upphandlingar de senaste åren. Detta gäller i synnerhet i Europa och Nordamerika.
“Dessutom kommer satsningen på FoU, en framgångsrik expansion av produktutbud och kundbas samt inträde i nya geografiska områden som Mellanöstern och Sydostasien att stödja bolagets tillväxtutsikter i framtiden”, skriver Pareto som förväntar sig en årlig genomsnittlig tillväxt på 17,8 procent under 2023-2026.
Invisios nuvarande värdering är på 29,2 och 25,4 gånger ev/ebit för 2024 respektive 2025, vilket är 16 procent under det historiska femårssnittet.
Paretos riktkurs ger en värdering på 30,7 och 26,7 gånger för 2024 respektive 2025.
“Värderingsmultiplarna återspeglar en premie jämfört med svenska småbolag inom försvarssektorn, men är i linje med liknande nordiska högteknologiska företag som verkar på nischmarknader. Även om vi tror att det finns betydligt mer att hämta i Invisios långsiktiga tillväxt, finner vi det utmanande att motivera betydligt högre multiplar”, skriver Pareto.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.