Di ser bra köpläge i Ericsson efter rapportnedgång

Tre av fyra av telekomleverantören Ericssons affärsområden är olönsamma, även justerat för omstruktureringskostnader och förvärvsrelaterade avskrivningar. Bruttomarginalen faller brant i den lönsamma kärnverksamheten Networks och Ericsson kommer att redovisa en rörelseförlust när halvårsrapporten presenteras. Vem berättar för vd Börje Ekholm att vändningen inte alls är slutförd, frågar sig Dagens industris analytiker Richard Bråse i en analys på tisdagen.

Ericssons B-aktie är i skrivande stund ned 6,2 procent till 58,57 kronor efter delårsrapporten för det första kvartalet som släpptes i morse.

“Rapporten för första kvartalet är inte bara en kvartalsrapport, utan en besk vinstvarning inför halvårsrapporten”, skriver tidningen. Första kvartalet är ett säsongsmässigt litet kvartal för Ericsson.

“Med det sagt är det efter rapportraset ett utomordentligt köpläge i Ericsson. Det negativa överraskningsmomentet i andra kvartalet är nu desarmerat, kostnadsbesparingarna kommer att få genomslag framöver och även om bolaget i nuläget inte är i närheten av att prestera i nivå med sina målsättningar för rörelsemarginal eller fritt kassaflöde, är bolaget lågt värderat”, skriver Bråse i sin slutsats och tillägger att potentialen är stor om Ericsson lyckas lyfta ebita-marginalen från nuvarande 10,5 procent till de utlovade 15 procenten nästa år.